한국 시장
또 퐁당퐁당.. 삼성전자 '100조' 기다리며 전닉만 남기고, 코스닥은 사이드카
2026-08-21(금) · 자동생성
코스피
6,919.11
+66.53 (+0.97%)
코스닥
802.46
-38.43 (-4.57%)
다우
52,759.21
-703.84 (-1.32%)
나스닥
26,067.17
-263.93 (-1.00%)
S&P500
7,641.16
-66.82 (-0.87%)
닛케이
66,216.79
+890.37 (+1.36%)
항셍
25,698.49
+203.42 (+0.80%)
상해종합
3,903.72
+9.30 (+0.24%)
호주S&P/ASX
9,083.80
+30.00 (+0.33%)
쏠림 온도계
57.3
주의
Δ전일 -0.8
집중도 0.781 → 100
ADR 97.8 → 6
이격도 5.5 → 18
신용 1.05 → 85
VKOSPI 58.06 → 96
거래대금이 반도체에 78% 몰린 게 온도를 올리고, 20일 ADR 중립이 눌러 57(주의). 과열까진 아님.
미증시·아시아 요약
간밤 미국은 셋 다 밀렸음. 다우 -1.32%, 나스닥 -1.00%, S&P500 -0.87%..
빅테크·반도체가 무너졌다기보단 장기금리가 판을 흔든 하루.
미 10년물이 다시 4.7% 코앞.. AI기업들 회사채 쏟아내고 재정적자 얘기까지 겹치니 채권이 무거움.
정작 반도체 안은 갈렸음.. 마이크론 +3.97%인데 엔비디아 -0.33%, TSMC +0.95%, 브로드컴 +0.43%.. 메모리는 되레 버팀.
그러니 "미장이 반도체를 눌렀다"는 프레임은 오늘 국내랑 안 맞음. 국내 전닉은 미장이 아니라 자기 재료(주주환원)로 갔음.
아시아는 닛케이 +1.36%, 항셍 +0.80%, 상해 +0.24%로 무난.. 리스크오프까진 아니고, 금리 눈치에 성장주부터 덜어내는 정도.
환율·금리
달러원은 1,382.5로 오히려 원화가 강함(-0.88%).. 환율은 편함.
문제는 저 위 금리. 표엔 미 10년 4.65로 찍혀 있지만 이건 하루 늦은 값이고, 간밤 실제론 4.7%까지 다시 반등(20개월 고점권).
유가도 WTI 86달러 고수준.. 미국이 이란 제재·유조선 봉쇄를 만지작거리니 밑에서 안 빠짐.
금리 오르고 유가 버티고 → 밸류 비싼 성장주(코스닥)부터 두들겨 맞는 그림. 이게 오늘 코스닥 사이드카의 진짜 배경임.
VIX는 14.89로 미국은 태평한데.. 우리 VKOSPI는 58. 이 온도차 얘긴 뒤 시장폭에서.
그리고 오늘 오후 삼성전자 이사회.. 주주환원 규모가 여기서 확정됨. 사실상 오늘 장을 끌고 간 이벤트가 장 끝나고 숫자로 나오는 셈이라, 오늘 강세는 '기대'까지고 확인은 내일.
| 항목 | 종가 | 전일比 | 등락률 | 기준일 |
|---|---|---|---|---|
| USD/KRW | 1382.5 | -12.3 | -0.88 | None |
| 미국 2년물 | 4.19 | 0.0 | None | 2026-08-19 |
| 미국 10년물 | 4.65 | -0.06 | None | 2026-08-19 |
| 미국 30년물 | 5.19 | -0.09 | None | 2026-08-19 |
| 달러지수(DXY) | 98.73 | -0.16 | -0.16 | None |
| USD/JPY | 159.21 | -0.14 | None | 2026-08-14 |
| VIX | 14.89 | -0.95 | None | 2026-08-19 |
| WTI유가 | 86.36 | -0.47 | -0.54 | None |
투자자 수급
(장중 잠정) 코스피는 개인이 1.49조를 던졌음.. 어제 +5.9% 태운 개인들 차익. 그걸 외국인 +1,481억, 기관 +2,888억이 조용히 받는 중.
코스닥은 정반대. 외국인 -2,741억, 기관 -3,175억이 나란히 팔고.. 그 매물을 개인 혼자 +5,870억 받아냄.
이게 제일 불편한 그림. 성장주를 기관·외인이 버리고 개인이 받는 구도.. 반대매매로 이어지기 딱 좋은 자리임.
예탁금·신용은 이틀 늦은(8/19) 숫자라 오늘 사이드카는 아직 안 담김. 그래도 방향은 봐두면.. 예탁금 +1.82조 유입, 신용잔고는 코스피 +927억·코스닥 +1,148억 둘 다 증가.
즉 아직 항복(반대매매 투매)은 안 나왔다는 뜻. 코스닥 신용도 늘고 있었으니.. 오늘 같은 날이 신용에 어떻게 찍힐지는 다음 데이터 봐야.
솔직히 개인이 이 물량 언제까지 받아낼지가 관건.. 선물 실측은 못 구해서 방향은 유보.
| 투자자 | 코스피(억원) | 코스닥(억원) |
|---|---|---|
| 개인 | -14881.0 | 5870.0 |
| 외국인 | 1481.0 | -2741.0 |
| 기관 | 2888.0 | -3175.0 |
코스피·코스닥 일봉·이격도
코스피는 오늘 장대양봉으로 6,919.. 어제 +5.9%에 이어 이틀 반등.
근데 착각하면 안 되는 게, 이건 신고가가 아님. 50일선(약 7,320)은 아직 위에 있고 6개월 고점의 74% 수준.. 낙폭을 되감는 중이지 새 고점이 아님.
이격도로도 50일선 아래라 과열은 아님.. 오히려 아직 회복 구간.
코스닥은 반대로 완전 역배열. 10·50·200일선 다 아래고 200일선(약 990)은 저 멀리.. 오늘 거래 터진 큰 음봉.
거래 폭증하며 흘러내린 음봉은 그냥 조정이 아니라 매물 분배로 봐야.. 하방을 좀 열어두는 게 맞음. 코스닥은 요 며칠 툭하면 -3~4%씩 빠지는 투매가 반복이라.. 저점을 쌓는 과정일 수도 있지만 아직 손이 안 감.
시장 폭(ADR·신저가·예탁금·신용)
VKOSPI 58.06, 오늘은 코스닥 투매에 +1.4% 반등.. 근데 큰 그림은 여전히 내려오는 추세. 7월 80~93까지 튀었던 게 지금 55~58로 정상화되는 중(20일선 71 아래).
전저점 지지 55.28이 코앞(+5%).. 여길 밑으로 깨주면 오히려 변동성 붕괴 = 지수는 위로 갈 확률이 커짐. 반대로 다시 87 위로 튀면 리스크오프.
불편한 건 미국 VIX 14.9인데 우리만 58이라는 디커플링. 미국 걱정이 아니라 한국 고유의 레버리지 위험이 얹혀 있다는 신호.
ADR은 결이 좀 다름. 5년 밴드로 보면 코스피 104, 코스닥 99로 둘 다 한복판(중립).. 상단선(120/114)도 하단선(68/66)도 아니고 방향은 옆으로. 5년간 상단 오버슈팅은 양쪽 8번씩 있었는데 지금은 근처도 아님.. 과매수도 과매도도 아님.
그런데 오늘 하루만 떼보면 상승 592 vs 하락 1,718.. 당일 등락비율 34로 극단.
정리하면, 20일 누적 폭은 아직 안 깨졌는데 오늘 하루 갑자기 쏠렸다. 밴드가 무너진 국면은 아니고 하루짜리 쏠림이 튀어나온 것.. 이게 며칠 쌓이는지가 체크 포인트.
쏠림 온도계는 57(주의).. 과열까진 아니고, 거래대금이 반도체로 쏠린 게 온도를 올리고 20일 ADR 중립이 눌러준 결과.
거래대금 → 주도섹터
돈이 어디로 갔나 보면 답은 하나.. 반도체 대형(전닉). 거래대금이 압도적으로 여기 쏠렸고(태깅 기준 약 78%), 그 다음이 지수·단일종목 레버리지 ETF들.
어제(퐁당퐁당) 산 걸 오늘 또 던진 그림이 뚜렷함. 어제 오른 바이오·소부장·2차전지가 오늘 하락 상위로 가고, 어제 빠졌던 은행·통신·보험이 오늘 반등.. 전닉만 이틀째 자리를 지킴.
그래서 오늘도 결론은 "다 팔아서 전자닉스로".. 거기에 삼성 지분가치(생명·물산)·저PBR 방어(통신·은행)로 도망친 자금이 얹힘.
로테이션 맵을 봐도 홍/청이 며칠째 자리를 바꾸는 중.. 순환매라기보단 쏠림과 회피가 빠르게 왕복하는 모습.
상승 주도섹터
- 반도체 대형(전닉.. 삼성전자·SK하이닉스)
- 삼성 지분가치·밸류업(삼성생명·삼성물산)
- 저PBR 방어(SK텔레콤·KB금융·NAVER)
하락 거래대금 상위
- 반도체 소부장(심텍·한미)
- 바이오(알테오젠·디앤디)
- 방산(한화에어로·LIG)
- 조선(한화오션·HD현중)
- 2차전지·원전·신재생
- 삼성전기·LG이노텍
- 카카오
섹터별 분석
반도체 대형
오늘의 주인공. 삼성전자 +3.87%, SK하이닉스 +2.25%.. 오랜만에 전자가 닉스를 앞질러 대장 노릇.
재료는 하나로 모임.. 삼성전자 100조원대 주주환원. 닛케이·국내 매체가 "오늘 오후 이사회에서 특별배당 등 승인 전망"이라고. 하이닉스 40조 자사주 소각(8/20 매입 개시, 골드만 목표주가 350만원 Buy)에 이어 메모리 대형주 환원 릴레이.
다만 이사회는 장 끝나고 열림 → 오늘 강세는 어디까지나 '기대'고, 실제 규모는 오늘 밤/내일 확인할 숫자. 기대(100조, 일각 200조)에 못 미치면 되레 차익 빌미가 될 수도.
차트로 보면 삼성전자는 오늘 장대양봉으로 50일선을 회복.. 그래도 6개월 고점의 75% 수준이라 아직 '싸다'는 얘긴 못함. 닉스는 40조에도 아직 50일선 아래.
간밤 미 반도체가 혼조였다는 게 포인트.. 마이크론 +3.97%인데 엔비디아 -0.33%.. 오늘 전닉은 미장 덕이 아니라 순수 국내 재료로 간 것.
↔ 간밤 미 반도체 혼조.. 마이크론 +3.97%·엔비디아 -0.33%·TSMC +0.95%·브로드컴 +0.43%. 전닉 강세는 미장發 아닌 국내 주주환원 기대發.
삼성전자(005930) · 6개월 일봉 + MA10/50/200 + 거래량
삼성전기·MLCC
같은 반도체 대형인데 삼성전기 -5.8%는 딴 길.. 전닉이 오를 때 혼자 밀림.
글로벌 MLCC를 보면 무라타 -1.64%(PER 48.7), 태양유전 -3.8%.. 일본 쪽은 소폭 약세인데 삼성전기만 -5.8%로 유독 크게 빠짐 = 디커플링.
업황이 특별히 꺾였다기보단.. 코스피 대형 자금이 전자·닉스로만 쏠리며 전기가 밀려난 성격이 큼(개별 촉매 뉴스는 없음, 가격만 약세). 차트도 10·50일선 아래로 내려앉음. 같은 반도체 안에서도 극단 쏠림임.
↔ 무라타 -1.64%(PER 48.7)·태양유전 -3.8% 대비 삼성전기 -5.8%.. 글로벌 MLCC보다 국내만 급락, 디커플링.
반도체 소부장
전닉이 웃는 날.. 소부장은 초토화. 심텍 -13.4%, 한미반도체 -5.32%, 주성엔지니어링 -4.96%.
심텍은 개별 악재도 겹침.. 서울경제에 따르면 30년 만기 영구 CB로 3,000억 조달 추진(시총의 약 7%). 자본확충은 좋은데 당장은 희석 부담.
근데 소부장 전반이 밀린 1차 원인은 결국 '코스닥이라서'.. 대형 자금이 전자·닉스로만 가면서 코스닥 소부장은 매번 소외됨. 이 패턴이 며칠째 반복.
한미반도체 차트는 50·200일선 다 아래.. 대장이 이러니 확산주들은 더 힘듦.
↔ 미 장비주(AMAT·LRCX) 당일 수치 미확보.. 방향성만.
한미반도체(042700) · 6개월 일봉 + MA10/50/200 + 거래량
보험·삼성 지분가치
오늘 최고 시세는 의외로 여기.. 삼성생명 +9.6%, 삼성물산 +6.28%.
이유는 전닉이랑 한 몸임. 삼성전자가 100조를 풀면 삼성전자 지분을 든 삼성생명·삼성물산이 수혜.. 특별배당·밸류업 기대(삼성생명 배당성향 41%→2028년 50% 목표).
삼성생명은 오늘 장대양봉이지만 아직 50일선(약 34.7만) 아래.. 되돌림 초입 정도로 보는 게 맞음.
다만 이건 '주도섹터'라기보단 주주환원 테마의 곁불.. 삼성 계열 빼면 방어주 시총이 크지 않아 시장을 끌고 갈 힘은 아직.
통신·저PBR 방어
성장주에서 도망친 돈이 저PBR로도 갔음.. SK텔레콤 +6.63%, KB금융 +2.13%, SK증권 +2.92%, NAVER +2.28%.
SKT는 오늘 딱히 개별 촉매 뉴스가 눈에 띄진 않음(뉴스 없음).. 그냥 금리 오르고 성장주 겁날 때 사는 배당·방어주 성격. 그래도 차트는 유일하게 10·50·200일선을 모두 위에 얹은 강한 배열이라 수급은 확실히 붙음.
이런 저PBR 피난처 매수는 방향을 잡아주는 신호라기보단.. 코스닥 던진 돈의 대피소. 대피가 끝나면 다시 나갈 수 있어 주도섹터로 승격시키긴 이름.
바이오
어제 반등하던 바이오가 오늘 다시 주저앉음.. 알테오젠 -5.6%, 디앤디파마텍 -6.75%. 딱 퐁당퐁당.
미국 바이오도 약했음.. XBI -3.79%(간밤). 국내 바이오가 여기 동조해 밀린 성격이 큼. 금리 오르면 성장·바이오부터 아픈 건 국내외 공통.
그나마 알테오젠은 6개월 고점의 90%로 상대적으로 버티는 편.. 대전 2,532억 생산시설 증설 뉴스도 나왔고, 대장은 아직 추세를 안 깼음.
디앤디 peer인 마드리갈(MDGL)도 간밤 -3.9%.. (바이오는 PBR이 무의미해 시총·단계로 봐야 하지만 오늘은 방향만.. 미·국내 동반 약세).
↔ 미 바이오 XBI -3.79%·MDGL -3.9% 동조 약세 (바이오 PBR 무의미 → 방향성 비교).
알테오젠(196170) · 6개월 일봉 + MA10/50/200 + 거래량
방산
방산도 어제 반등분 반납.. 한화에어로 -6.6%, LIG넥스원 -12.2%.
특별한 악재 뉴스는 안 보임(뉴스 없음). 굳이 대면 종전 기대에 방산 차익.. 정도. 이렇게 쓰면서도 좀 억지인 거 안다.. 그냥 테마·성장 다 팔아서 전닉으로 몰아주는 하루라.
한화에어로 차트는 50일선은 위인데 10·200일선 근처에서 눌림.. 추세가 깨졌다기보단 과열 되돌림 느낌.
↔ 글로벌 방산 ETF(ITA) 당일 수치 미확보.. 방향성만.
한화에어로스페이스(012450) · 6개월 일봉 + MA10/50/200 + 거래량
조선
조선도 비슷.. 한화오션 -5.08%, HD현대중공업 -4.94%, 삼성중공업 -2.64%. 오늘 딱히 악재 뉴스는 없음.
'마스가 프로젝트' 같은 기대가 식으며 조정 국면이란 얘기(매일신문)인데.. 결국 여기도 팔아서 반도체로 가는 자금 이동.
차트는 완전 역배열이라 그림이 좋진 않지만.. 외국인이 조선을 아주 버린 국면은 아니라 추세 훼손으로 단정하긴 이름.
한화오션(042660) · 6개월 일봉 + MA10/50/200 + 거래량
인터넷·플랫폼
카카오가 유독 아팠음.. 카카오 -8.59%. 반면 NAVER는 +2.28%로 갈림.
카카오는 창사 이래 최대 분할·재편 이슈(AI·투자로 분리)가 부담(이데일리).. 지배구조 불확실성이 붙으면 성장주는 더 크게 흔들림.
네이버는 저PBR·방어 성격으로 반대로 담김. 같은 플랫폼인데 오늘은 완전히 딴 방향.
카카오(035720) · 6개월 일봉 + MA10/50/200 + 거래량
2차전지·원전·전력·현대차 (무뉴스 동반약세)
나머지는 사실상 한 덩어리로 밀림.. 2차전지(삼성SDI -4.3%, 에코프로비엠 -7.71%), 원전(두산에너빌 -3.29%), 전력기기(LS ELECTRIC -5.72%), 신재생(SK이터닉스 -7.86%), LG이노텍 -5.96%, 건설(금호건설 -4.03%).
개별 악재라기보단 다 팔아서 전닉으로가 공통 서사. 그래도 결이 조금씩 달라서..
2차전지는 리튬·전기차 모멘텀 부재 + 어제 급등분 되돌림, 신재생은 어제 강했던 게 오늘 크게 반납(전형적 테마 차익), 전력기기는 금리·밸류 부담.
현대차그룹은 시총이 커서 따로 보는데 오늘은 보합~약세(현대차 0.0%, 모비스 -1.68%).. 별 재료 없이 조용히 눌린 정도.
이런 무뉴스 동반약세는 '악재가 있어서'가 아니라 '돈이 없어서' 밀리는 것.. 수급이 딴 데 가 있는 동안은 계속 소외될 수 있음.
종합·포트폴리오 전략
정리하면 오늘은 극단 쏠림이 다시 켜진 날. 전자닉스 + 삼성 지분가치(생명·물산)로 돈이 몰리고, 코스닥·성장주는 사이드카까지 맞으며 항복 직전.
어제 산 걸 오늘 또 던지는 퐁당퐁당이 사흘째.. 순환매라기보단 쏠림과 회피가 빠르게 왕복하는 피곤한 장.
제일 신경 쓰이는 건 VKOSPI 58 vs VIX 14.9. 미국은 태평한데 우리만 변동성이 높다는 건 지수보다 레버리지 쪽 위험이 크다는 뜻. 거래대금 상위에 KODEX 레버리지·삼성전자/하이닉스 단일종목 레버리지가 잔뜩 보이는 게 그 증거임.
돌발 악재로 초대형주가 훅 빠지면 이 레버리지 ETF들이 연쇄청산으로 번질 수 있는 자리.. 뇌관은 늘 여기. 극단 레버리지는 줄여두는 게 맞지 않나 싶음.
전략은 단순하게.. 기본물량은 들고 가되(글로벌서 제일 싼 시장이란 논리는 여전), 신규 추격은 참는 구간. 삼성전자 이사회 숫자 나오기 전에 100조 기대에 풀매수로 붙는 건.. 정말 참아야.
저PBR 방어주는 대피소지 주도주가 아님. 코스닥은 반대매매 한 번 더 나오는지부터 확인.
이렇게 써놓고도 결국 다들 하이닉스·삼성전자만 보는 게 좀 씁쓸하긴 함.. 매크로 고민이 사치가 된 장.
그럼 오늘 하루도 수고 많으셨습니다. (장중 잠정치 기준이라, 마감 확정치·이사회 결과는 내일 아침 다시 확인하시길)
내일 아침 체크리스트
간밤·장전에 이거 몇 개만 보고 오면 오늘 서사가 유효한지 금방 감이 옴..
삼성전자 주주환원 규모 (오늘 밤 이사회 결의)
100조에 못 미치거나 자사주 위주로 나오면 → 기대 선반영분 차익 빌미.. 전닉 되돌림 체크
100조에 못 미치거나 자사주 위주로 나오면 → 기대 선반영분 차익 빌미.. 전닉 되돌림 체크
간밤 미 10년물 금리·WTI 유가
10년물 4.7% 위로 더 뛰면 → 코스닥 성장주 추가 밸류 부담.. 반대매매 재개 경계
10년물 4.7% 위로 더 뛰면 → 코스닥 성장주 추가 밸류 부담.. 반대매매 재개 경계
코스닥 신용잔고·반대매매 (다음 발표치)
오늘 사이드카가 신용 급감으로 찍히면 → 항복성 투매 = 역설적 저점 신호 축적 여부 체크
오늘 사이드카가 신용 급감으로 찍히면 → 항복성 투매 = 역설적 저점 신호 축적 여부 체크
VKOSPI 전저점 55.28
이 아래로 이탈하면 → 변동성 붕괴 = 지수 상방 열릴 확률.. 반대로 87 위 재돌파면 리스크오프
이 아래로 이탈하면 → 변동성 붕괴 = 지수 상방 열릴 확률.. 반대로 87 위 재돌파면 리스크오프
간밤 미 반도체(마이크론·엔비디아)·바이오 XBI
메모리 강세·XBI 반등이면 → 국내 전닉·바이오 동조 여부 확인
메모리 강세·XBI 반등이면 → 국내 전닉·바이오 동조 여부 확인