7,100 찍고 다 뱉은 날.. 반도체 쉬는 사이 로봇 불기둥

간밤 미증시.. 사흘 연속 하락 끝에 반등. 다우 +0.74%, S&P500 +0.89%, 나스닥 +1.29%. 그리고 주인공은 반도체. 필라델피아 반도체지수(SOX)가 +5.21%. 마이크론 +12.17%, AMD +8.11%, TSMC +5.55%, 엔비디아 +1.97%.. 최근 급하게 밀렸던 자리에서 저가 매수가 확 들어온 그림. AMD는 앤트로픽과 수십억 달러 규모 AI 서버 공급 + 최대 50억달러 투자 계약(WSJ). 결국 빅테크 돈은 계속 반도체로 흐르는 중.. 조정은 조정이고 발주는 발주. 다만 오늘 밤 프리뷰는 다시 흐림. 유가 급등·반도체 차익에 미 선물 하락 출발 얘기가 나오고, 알파벳 실적 대기. 블룸버그는 알파벳 실적의 핵심이 capex 규모가 아니라 구글 클라우드 성장률이라고.. AI 투자의 '수익성'을 검증받는 주간이라는 뜻. 아시아는 미지근. 닛케이 -0.18%, 항셍 -0.95%, 상해 +0.07%. 한국만 나홀로 +4.5% 갭업으로 출발했다가.. 그걸 거의 다 뱉었음. 일본 부품주는 강했음.. 이비덴 +4.79%, 무라타 +3.95%, 태양유전 +6.73%, 후루카와전기 +3.10%. 반면 장비는 쉼.. 도쿄일렉트론 -0.92%, 어드반테스트 -0.15%, 레이저테크 +0.75%. 부품은 가는데 장비는 쉬는.. 일본도 반도체 안에서 온도차.

유가가 다시 뛰기 시작함. WTI 87.28달러(+3.49%), 브렌트는 91달러.. 5주 만에 최고치. 미·이란 군사 긴장이 재점화되면서 호르무즈·홍해 수송 우려가 다시 올라옴. 그제 폭락의 방아쇠 중 하나였던 유가가 아직 안 식었다는 것.. 그림이 영 편하지가 않음. 금리도 같이 오름. 미 10년 4.60%(+5bp), 30년은 5.11%(이상 7/20 기준, 피드 하루 지연). 국내 채권도 오늘 급등 — 3년물 3.9%, 30년물 4.6% 돌파. 내일 발표되는 한국 2분기 GDP를 앞두고 금리가 먼저 움직인 모양새. 엔이 문제임. 달러/엔이 163엔을 돌파.. 40년 만에 처음이라고. 일본 정부 구두 개입에도 무반응이라는 기사가 나옴. 이 레벨에선 기습 실개입 리스크가 상시 켜져 있는 구간.. 개입이 터지면 엔 캐리 청산 → 글로벌 레버리지 축소 → 원화·국장까지 흔들리는 경로를 열어둬야 함. 달러/원은 1,479.5원(-3.0원). 1,480 문턱에서 와리가리. 달러인덱스 101.11, VIX 18.65(7/20 기준). 그리고 VKOSPI가 82.79.. 미국 VIX의 4.4배임. 미국은 평온한데 한국만 위기급 변동성.. 이 디커플링 얘기는 종합에서 다시. 일정이 무거움. 다음주 화·수(7/28~29) FOMC — 결과는 한국시간 30일 새벽 3시. 같은 날 밤엔 미 2분기 GDP 속보치 + PCE 물가 동시 발표. 그 전에 내일 아침 한국 2분기 GDP. 유가 87불 + 엔 163 + FOMC 대기.. 매크로만 보면 관망 반, 경계 반.

오늘 코스피 현물은 외국인이 2조 6,211억을 담았음. 2주째 '사자'라는 기사가 나올 만큼 현물 매수는 꾸준함. 반면 개인 -1조 2,176억, 기관 -1조 3,963억.. 갭업에 물량을 넘긴 쪽은 국내 수급. 코스닥은 반대로 개인 +2,636억, 외국인 -815억, 기관 -1,914억. 양시장 합산으로 외국인 현물 약 +2조 5,400억. 그런데 선물이 걸림. 선물 최종치는 개인 +2,587억, 외국인 -426억, 기관 -2,278억. 외인 -426억.. 숫자만 보면 별거 아닌 것 같지만, 장중 추이가 문제임. 외국인 선물은 장 내내 순매수를 크게 유지하다가.. 오후 2시 반 이후 막판에 한꺼번에 뱉으면서 마이너스로 반전 마감. 지수가 7,166에서 6,797까지 밀린 구간과 정확히 겹침. 장중엔 현물+선물 쌍끌이로 올려놓고 막판에 선물부터 던진 그림.. 한국 시장에서 반복돼온 외인 선물 장중-막판 반전 패턴 그대로임. 선물 방향은 이튿날의 시그널인데.. 오늘 시그널은 편한 쪽이 아님. 개인의 이동도 재밌음. 반도체 팔고 코스닥에서 로봇을 담았다는 기사.. 그제까지 레버리지로 두들겨 맞던 돈이 이번엔 테마로 옮겨 타는 중. 포모는 죽지 않음. 자리만 바꿈.

오늘 캔들이 오늘의 전부임. 코스피 시가 7,052(+4.5% 갭업) → 장중 7,166(+6.2%)까지 → 종가 6,797(+0.74%). 위꼬리만 368포인트.. 전형적인 슈팅스타 모양. 갭업분을 거의 다 뱉었다는 건, 7,000 위에 물린 매물이 그만큼 두껍다는 뜻. 그래도 이틀째 반등은 반등임. 7/16 -6.4%, 7/20 -4.5% 투매 이후 6,516 → 6,748 → 6,798. 다만 10일선(6,985)조차 아직 회복 못 했고, 50일선은 7,936.. 저 위에 있음. 이격도로 보면 코스피 85.7, 코스닥 77.5. 한 달 전엔 이격 125 넘는 과열을 걱정했는데 지금은 정반대 끝에 와 있음. 과열의 반대편도 결국 평균회귀의 영역.. 반등 자체는 이상한 게 아님. 문제는 반등의 질. 어제 +3.6% 양봉, 오늘 갭업 후 긴 위꼬리 + 거래 증가.. 레버리지 풀매수 → 강제청산 → 저가 재매수 → 반등에 다시 매물.. 이 사이클이 아직 도는 중. V자를 그리고 싶은 수급과, 반등만 기다렸던 매물이 7,000 언저리에서 정면으로 부딪힌 하루. 코스닥은 고가 789 → 종가 751(-0.30%).. 갭업분 다 뱉고 음전. 지수 복구는 코스피 혼자 하는 중.

오늘의 폭 자체는 나쁘지 않았음. 상승 1,411 vs 하락 885.. 지수가 위꼬리를 달고도 오른 종목이 훨씬 많았음. 반도체가 쉬는 사이 로봇·자동차·신재생·원전으로 돈이 돌았다는 뜻이고, 쏠림이 풀어지는 쪽의 신호이긴 함. 다만 20일 누적 ADR은 85(누적 14일 기준).. 누적으로는 아직 하락 우위 구간. 하루 확산으로 추세 전환을 말하긴 이름. 지수가 이틀 반등하는데도 52주 신저가엔 삼천당제약(-7.21%) 같은 바이오가 계속 찍힘. 다 같이 오르는 장은 아니라는 것. 예탁금은 112.5조(+4.4조, 7/20 기준·잠정). 폭락일에 오히려 4조 넘게 들어옴.. 여기서도 기회를 찾는 돈이 있다는 뜻. 신용은 코스피 -469억 감소, 코스닥 +171억 소폭 증가(7/20 기준). 코스피 쪽 레버리지는 정리가 진행 중이고, 코스닥은 벌써 다시 늘기 시작.. 투매 → 대기자금 유입 → 테마 재점화.. 악순환의 끝자락에서 나오는 전형적인 순서로 보임.

돈은 여전히 반도체에 있음. 거래대금 1~4위가 닉스 16.0조, 전자 10.8조, 닉스 단일 레버리지 4.1조, 닉스 인버스2X 3.0조. 단일종목 인버스2X가 거래대금 4위라는 건.. 닉스 하나를 놓고 롱과 숏이 정면 대결 중이라는 뜻. 방향은 못 정했는데 판돈만 커지는 중. 그런데 시세는 다른 데서 남. 로봇.. 레인보우로보틱스 +20.29%, 에스피지 +23.94%, 코스모로보틱스 상한가. 현대차그룹.. 현대차 +4.26%, 모비스 +6.78%. 신재생은 SK이터닉스 +10.91%. 원전은 두산에너빌리티 +4.19%. LG전자 +5.43%, NAVER +3.89%까지.. 반도체 밖이 다 초록. 하락 거래대금 쪽엔 한미반도체 -4.24%, SK스퀘어 -1.76%, 코스닥150 레버리지 -2.15%. 그제 '신재생 빼고 초토화'였던 판이 오늘은 거의 정확히 뒤집힘.. 그제 -9~-13%씩 맞던 로봇·원전이 오늘 최선두, 그제 유일한 초록이던 신재생은 오늘도 +10.9% 연속 강세. 그리고 그제의 주인공(반도체 레버리지)은 오늘 롱숏 싸움터가 됨. 퐁당퐁당까지는 아니어도.. 초토화 이틀 만에 자리가 다 바뀌었음.

자.. 정리. 이틀째 반등인데, 오늘 캔들은 위꼬리 368포인트짜리 슈팅스타. 외국인은 현물 2.6조를 사면서 선물은 막판 반전으로 던지고 나감. 반등을 사는 돈과 반등을 파는 돈이 7,000 언저리에서 팽팽함. 좋은 것부터. 상승 1,411 vs 하락 885.. 반도체가 쉬는데도 시장이 오름. 쏠림이 풀어지는 신호. 예탁금 +4.4조.. 폭락에 도망간 게 아니라 들어온 돈이 있음. 코스피 신용은 감소 지속.. 레버리지 정리가 진행 중. 그리고 로봇·원전처럼 그제 초토화됐던 자리들이 촉매를 만나 살아나는 중. 불편한 것도. 7,000 위 매물이 확인됐고, 코스닥은 음전.. 코스닥 신용은 벌써 다시 늘기 시작. 유가 87불, 엔 163, 미 30년 5.11%.. 그제 폭락을 만든 매크로가 하나도 안 풀렸음. 쉬는 섹터도 그대로.. 방산은 한화에어로 -0.89%로 쉬었고(반등 미참여), 조선은 HD현대중공업 +2.88%로 동참, 2차전지는 엔솔 +1.26%·에코프로비엠 +1.51%로 미지근, 전력기기 LS일렉 +0.79%.. 바이오는 아예 신저가. 다 같이 가는 반등은 아직 아님. 그리고 오늘 제일 불편한 숫자 하나. VKOSPI 82.79. 미국 VIX가 18.65인데 한국 변동성지수는 그 4.4배.. 2008년 금융위기 때 찍은 역대 최고치(103.05)의 80% 레벨에 아직 머물러 있음. 미국은 평온한데 한국만 위기급 변동성이라는 건.. 글로벌 문제가 아니라 국내 레버리지 문제라는 뜻임. 단일종목 레버리지와 인버스2X가 거래대금 3~4위를 다투는 시장 구조가 만든 숫자. 하루 ±5% 갭이 일상이 된 구간에선 방향이 맞아도 포지션 크기가 틀리면 죽음.. 극단 레버리지 전략은 계속 지양. 그리고 일정. 내일 한국 2분기 GDP, 오늘 밤 알파벳 실적, 다음주 FOMC(28~29일, 결과 한국시간 30일 새벽) + 미 GDP·PCE(30일 밤). 방향을 정할 재료가 다 다음주에 몰려 있음. 전략은 그제와 크게 다르지 않음. 낙폭과대 반등 구간(이격도 85)이니 기본물량은 유지하되, 위꼬리를 확인한 날 추격 풀매수는 참아야 함. 어제오늘 급등분에 올라타는 건 제일 나쁜 자리. 로봇은 첫뉴스 시세 — 담았다면 후속 뉴스 빈도를 보고, 안 담았다면 쫓지 말 것. 솔직히 이런 날 제일 어려운 게 '지금이라도 로봇 붙어야 하나'라는 생각인데.. 그 생각이 드는 순간이 제일 위험한 순간이라는 걸 이 시장이 두 번이나 보여줬음. 분할로, 천천히. 어차피 FOMC 전까지는 와리가리일 가능성이 높음. 그럼 오늘 하루도 수고하셨습니다.