퐁당퐁당 반등.. 닉스가 살아나자 어제의 피난처가 버려졌다 (ADR 상장 D-1)

간밤 미장은 혼조.. 그런데 내용이 그저께와 정반대임. 다우 -1.09%, S&P -0.28%인데 나스닥만 +0.20%. 지수를 누른 건 이란임. 트럼프가 휴전 종료를 못박고 이틀째 공습.. 브렌트가 5% 넘게 뛰면서 인플레와 금리인상 우려가 다우를 눌렀음. 그 와중에 반도체만 초록.. 브로드컴 +4.83%(애플이 300억달러 이상 칩 공급 계약 발표), 엔비디아 +3.65%(중국 정부가 알리바바·딥시크의 H200 구매를 일부 허용할 거라는 보도), 마이크론 +1.11%, TSMC +1.02%. 사흘 내내 '반도체가 지수를 부수는' 그림이었는데 간밤엔 '반도체가 지수를 떠받치는' 그림으로 뒤집힘.. 같은 밤 공개된 6월 FOMC 의사록은 매파 쪽으로 기움. 몇몇(a few) 위원이 즉각 금리 인상까지 언급했고, 인플레 상방 리스크 경계가 문서 전체의 톤(워시 체제 첫 의사록). 인하 기대엔 찬물인데.. 국내 채권시장은 무난히 소화했음(국고 3년 0.3bp 상승 수준). 아시아.. 닛케이 +1.38%, 상해 +1.65%. 어제 +3% 튀던 항셍만 -0.7%로 되돌림. 무라타가 +4.96%로 확실하게 돌아섰고 후지쿠라도 +2.36%.. 태양유전(-1.9%)만 계속 빠짐. 글로벌 밸류체인의 투매가 일단 멈추고, 한국·일본·미국 반도체가 같은 날 같은 방향(반등)으로 정렬된 첫날임.

어제 '37거래일 만에 1,500 아래'라고 썼는데.. 하루 만에 반납. 달러/원 1,512.7원(+5.7원). 닉스 ADR 달러가 들어온다는 기대는 그대로인데, 그 위에 유가와 중동이 얹힘. 이란은 이틀째 공습을 주고받는 중.. 트럼프는 낮에 '이란은 쓰레기'까지 갔다가 밤엔 '이란이 협상에 절박하다'로 톤을 낮춤(22시 보도, 미 주가선물은 이 발언에 상승세). 대통령의 말이 하루에 두 번 바뀌고.. 유가도 환율도 헤드라인 따라 춤추는 장세. WTI $73.96(+0.6%).. 레벨 자체보다, 4월의 $124를 기억하는 시장에게 방향이 부담임. 미 금리는 2년 4.19%, 10년 4.55%, 30년 5.05%(피드 기준 7/7).. 전 구간 +6~7bp. 유가발 인플레 걱정에 의사록 매파까지.. 금리가 오르는 이유가 성장이 아니라 물가라는 게 편치 않음. 금리 방향의 근거 리포트(IB bp 전망)는 조회 기준 미확보 — 의사록의 '소수 인상론'이 현재까지의 공식 재료. VIX 16.13(7/6 대비 +0.56, 7/7 피드). VKOSPI는 당일 수치 미확보(전일 87.90, 옵션만기일이라 갱신 필요한데 소스 확보 실패).. 확보되는 대로 격차를 다시 봐야 함. 일정.. 오늘 밤 신규 실업수당 청구건수(한국시간 21:30)와 기존주택매매(23시). 진짜 산은 다음주 화요일(14일) 6월 CPI임 — 유가 급등 이후 첫 물가 확인. 그리고 내일(10일).. 닉스 ADR 나스닥 상장. 이번 주 내내 쓴 그 관전포인트가 드디어 당일이 됨.

오늘 수급은 역할극이 하루 만에 또 바뀜. 개인.. 코스피 -1조 3,278억, 코스닥 -3,217억. 합산 -1.65조 투매. 어제 매도 전환(-2,300억)이 오늘 -1.65조로 커졌음. 항복이 진행형이라는 뜻. 그 반대편에서 기관이 코스피 +1조 2,885억, 코스닥 +3,081억.. 합산 +1.6조 줍줍. 어제 -5,000억 팔던 기관이 하루 만에 +1.6조 매수로 반전. 낙폭과대 인식이 기관 쪽에서 먼저 움직인 날. 외국인은 코스피 +1,343억, 코스닥 +221억.. 이틀째 순매수인데 규모는 확 줄었음(어제 +6,800억 → 오늘 +1,564억). 방향은 유지, 강도는 관망.. ADR 상장을 하루 앞두고 굳이 서두를 이유가 없는 손처럼 보임. 선물(코스피200).. 외국인 +2,527계약, 기관 -3,412계약, 개인 +691계약(금액 환산치 미확보). 어제 막판 외인 선물 +1.6조가 '내일 갭다운에 베팅하는 손은 아니다'라고 썼는데.. 오늘 개장 +3%대 갭업으로 답이 나옴. 외인은 오늘도 선물 매수 쪽.. 기관은 현물을 +1.6조 사면서 선물을 파는 헤지 구조. 방향 확신까지는 아니라는 것. 신용잔고(금투협, 7/7 기준).. 코스피 -4,862억, 코스닥 -1,084억. 양시장 감소 이틀째, 속도는 더 빨라짐. 그런데 같은 날 기사 하나가 이 그림을 비틀어놓음.. 삼전닉스 신용융자만 7월에 +7,000억 급증(한경). 시장 전체 신용은 줄어드는데 삼전닉스로는 늘어난다.. 디레버리징마저 쏠림임. 빠지는 종목의 신용은 반대매매로 청산되고, 그 돈이 다시 대장주 물타기로 들어가는 구조.. 여기에 삼전닉스 대차잔고까지 급증 중(공매도 기반 확대, 헤럴드).. 매수 신용과 하락 베팅이 같은 종목에 쌓이는 중. 변동성의 재료임. 예탁금은 112.33조(+1,177억).. 어제 -6조 급감이 일단 멈춤. 탈출 행렬이 정지한 것만으로도 오늘은 의미.

오늘 코스피 캔들 하나에 이 시장의 상태가 다 들어 있음. 시가 7,487(+3.3% 갭업) → 고가 7,544(+4.1%) → 저가 7,064(-2.5%) → 종가 7,292(+0.62%). 장중 진폭 480포인트.. 위아래 꼬리가 다 긴 팽이형임. 옵션만기일까지 겹쳐서 파생이 현물을 흔든 하루. 아침에 '바닥이다' 달려들던 돈과 낮에 '반등이 팔 기회다' 던진 돈이 정면으로 부딪혀서.. 결과는 무승부 근처. 거래량은 5.8억주로 어제(5.0억)보다 더 늘었음. 이 자리의 대량 손바뀜이 바닥권 매집이면 다행인데, 분배의 연장이면 부담.. 캔들 하나로는 판정 유보가 정직함. 나흘 만의 반등이라는 사실보다, 지수가 장중 -2.5%까지 찍고 돌아왔다는 사실이 더 중요해 보임.. 아래를 확인하고 온 반등이라는 것. 이격도는 코스피 91.75(50일선 7,947).. 어제 91.4에서 사실상 제자리. 코스닥 76.5.. 침체 영역 숫자 그대로임. 코스닥은 고가 820(+4.5%)까지 갔다가 794로 마감.. 800선을 하루도 못 지킴. 6월 고점 대비로는 코스피 여전히 -20% 아래.. 약세장 정의 구간 안에서의 첫 반등 시도라는 위치를 기억할 필요.

오늘 전체 상승 1,005 / 하락 1,317. 지수가 오른 날인데 하락 종목이 300개 더 많음.. 반등조차 쏠림이라는 게 오늘의 시장 폭임. 당일 등락비율 76.31, 20일 누적 ADR 73.35(누적 6일 기준 참고치).. 임계밴드(70~80) 안에서 바닥을 기는 중. 그리고 오늘 52주 신고가 명단이 이 시장의 심리를 요약함.. 36건 중 현물 종목은 잡주 몇 개뿐이고 나머지가 전부 CD금리·머니마켓·단기채 ETF/ETN임. 주식시장 신고가 명단이 파킹통장으로 채워졌다는 것.. 돈이 어디서 쉬고 있는지를 신고가 랭킹이 보여주는 날. 다만 예탁금이 +1,177억으로 엿새 만에 유출을 멈췄고, 기관이 +1.6조를 담았음.. 파킹과 저가매수가 공존하는 구간. 쏠림의 해소는 아직이고, 투매의 소강까지만 온 상태로 읽음.

오늘 거래대금 상위(KRX+NXT 합산, 야간 포함 집계)는 1위 닉스 23.6조, 2위 전자 15.1조. 정규장 기준으로 삼전닉스 거래대금이 24.8조.. 코스피 거래비중 51%, 단일종목 레버리지까지 포함하면 83%라는 집계가 나왔고(거래소는 'LP 중복 계상 제외 시 44%'라고 반박), 어느 쪽 숫자로 봐도 역대급 쏠림이라는 본질은 같음. 단일종목 레버리지·인버스 합산 12.3조, 지수 ETF·인버스 9.9조.. 오늘도 파생이 현물만큼 거래됨. 어제와 달라진 것 둘. 하나, 오늘은 오른 현물이 있음.. 닉스 +5.30%, SK스퀘어 +4.49%, 한미반도체 +8.18%, 주성엔지니어링 +11.50%, LS일렉 +3.22%. 나흘 만에 상승 거래대금이라는 게 생겼음. 둘, 미국지수 ETF 거래대금이 1.9조로 어제(3.8조)의 반토막.. '국장 탈출' 수급이 일단 진정. 내린 쪽이 더 흥미로움.. LG전자 -9.09%. 어제 지수 -5.35% 날 +3.54%로 유일하게 버티던 그 종목이 오늘 하락 거래대금 상위 1착임. 한화에어로 -8.45%, 현대차 -3.57%, 한화오션 -3.17%, 삼성물산 -2.78%.. 어제의 '견딘 그룹'과 소외섹터가 오늘의 하락 상위. 닉스가 살아나니 피난처의 돈이 하루 만에 회수됨. 퐁당퐁당.. 7월 첫날에도 봤던 그 패턴인데, 이번엔 '섹터 교대'가 아니라 '피난처 회수'라는 게 더 얇고 급한 유동성을 보여줌.

나흘 만에 반등은 했는데.. 오늘 하루를 정직하게 적으면 이렇게 됨. 지수 +0.62%, 하락 종목 1,317개. 오른 건 닉스와 그 밸류체인뿐이고, 어제의 피난처(LG전자)는 -9%로 회수됨. 무너질 때도 쏠림, 반등할 때도 쏠림.. 이 시장의 체질은 폭락 사흘로도 안 바뀌었음. 그래도 어제 걸어둔 판정 기준들에 답이 하나씩 나옴. 외인 선물 막판 +1.6조 → 오늘 +3%대 갭업으로 적중. 외인 현물 이틀째 순매수(강도는 약해짐). 기관이 -5,000억 매도에서 +1.6조 매수로 반전.. 개인 투매(-1.65조)를 기관이 받는 구조로 바뀜. 신용은 이틀째 감소 가속, 예탁금은 유출 정지.. 항복의 진행과 소화가 동시에 일어나는 중. 악순환(손절→반대매매→손절)의 후기 국면 가설은 오늘도 유지함.. 다만 삼전닉스 빚투 +7,000억이라는 반대 증거도 같이 적어둠. 항복하는 돈과 물타는 돈이 같은 시장에 있음. 내일이 이번 주의 심판일임.. 닉스 ADR 나스닥 상장. 7배 청약이라는 예고편은 좋았음. 상장 첫날 뉴욕 가격이 국내 종가(50일선 아래)보다 위에서 형성되면, '두 개의 가격'은 국내가 올라가며 닫히는 쪽으로 방향을 잡을 것. 반대로 상장발 차익(국내 물량을 팔고 ADR로 갈아타는 손, 혹은 흥행 실패)이 나오면.. 오늘 반등은 데드캣으로 강등됨. 오늘 480P 널뛰기는 그 심판을 하루 앞둔 시장이 방향을 못 정하고 몸만 푼 것에 가까움.. 옵션만기가 진폭을 키웠고. VKOSPI 당일 수치를 확보 못 한 건 아쉬움(전일 87.90).. 이 레벨이 붙어 있는 한 하루 ±5%는 여전히 날씨라는 전제는 유지. 중동은 상수.. 유가가 다시 뛰고 의사록은 매파. 다음주 화요일(14일) 6월 CPI가 유가 급등 이후 첫 물가 확인이라, 반등이 이어져도 그 문턱을 넘어야 함. 포트 전략.. 전닉 기본물량.. 어제 '반등이 나오면 기계적으로 일부 덜어 현금 확보가 규율'이라고 썼음. 오늘 같은 +5% 반등이 그 첫 기회였고, 내일 ADR 흥행 반등이 나오면 두 번째 기회. -17~18%씩 물린 계좌로 이 문장을 읽는 게 얼마나 어려운 일인지 안다.. 그래도 규율은 감정이 아니라 이격도(91.75)와 변동성(±5% 일상)이 정해주는 것. 소부장.. 외인 교체매매 + 국민연금 편입이라는 실체 있는 수급. 낙폭과대 명단의 첫 줄로 승격. 다만 오늘 +8~11%를 추격하는 건 아니고, 수급 연속성(며칠 더)을 확인하고. 방산.. NATO 카르텔은 하루짜리 노이즈가 아니라 구조 재료일 수 있음. 유럽향 기대는 할인하고, 실적·수주잔고 기반으로 다시 계산될 때까지 유보. 조선·원전·전력기기.. 뉴스는 쌓이고 주가는 이제 겨우 낙폭을 멈춤. 명단 유지, 매수는 실적 시즌. 피난처.. LG전자의 하루가 교훈임. 모멘텀 피난처는 유통기한이 하루고, 밸류 피난처(은행)만 살아남았음. 피난도 밸류로. 현금.. 예탁금 유출이 멈춘 날이지, 돌아온 날은 아직 아님. 현금의 협상력은 여전히 유효. 그럼 오늘 하루도 수고하셨습니다. 480포인트짜리 널뛰기를 견딘 것만으로 충분함.. 내일 밤 뉴욕에서 봅시다.