약세장 진입 도장 찍힌 날.. 외인은 14거래일 만에 샀다 (이란은 다시 전쟁)

간밤 미장은 한국발 쇼크를 소화하는 밤이었음. 나스닥 -1.16%, S&P -0.45%, 다우 -0.25%. 낙폭 자체는 점잖았는데.. 내용이 반도체였음. 마이크론 장중 -7%대까지 밀렸다 -4.71% 마감, TSMC -4.25%, AMD -6.51%. 엔비디아만 +0.71%로 버팀. 삼성전자의 89조를 보고 미국 투자자들이 내린 결론도 우리와 같았다는 것.. '이보다 좋아질 수 있냐'. 어제는 미장 반도체가 멀쩡하고 한국만 앓았는데, 오늘은 같이 앓기 시작.. 디커플링이 하루 만에 동조로. 월스트리트견문 집계로는 미국 모멘텀 팩터가 5거래일에 20% 이상 급락.. 코로나 충격 이후 최대 낙폭. 한국만의 문제가 아니라 글로벌 모멘텀 되감기의 일부라는 뜻인데.. 진앙지가 한국이라는 게 문제. 아시아.. 닛케이 -2.11%. 무라타는 -2.01%로 이틀간의 -10%대 투매가 일단 멈췄는데 태양유전은 -8.5%로 계속. 그리고 오늘 이상한 게 하나 있음.. 항셍 +2.99%. 같은 날 FT가 '애플이 중국 CXMT의 DRAM 테스트를 시작했다'고 보도. 한국 메모리를 파는 돈과 중화권으로 가는 돈이 같은 돈인지는 확인 안 되지만.. 그림이 심상치 않음. 한국이 -5.4% 빠지는 날 홍콩이 +3% 오른다는 건.. 최소한 '아시아 전체 리스크오프'는 아니라는 것. 지금 정리되는 건 아시아가 아니라 '한국 반도체 포지션'임.

오늘도 환율이 거꾸로 감.. 이틀째. 코스피 -5.35% 빠진 날 달러/원 주간거래 종가 1,498.5원(-16.7원). 37거래일 만에 1,500원 아래. 이유가 얄궂음.. SK하이닉스임. ADR로 43조(약 287억달러)를 조달해 원화 설비투자에 쓴다는 기대에 달러 매도가 밀려들었다는 것(로이터·한경). 주식시장에선 반도체가 시장을 부수고 있는데 외환시장에선 그 반도체가 원화를 떠받치는 중.. 소방수가 하필 방화범과 같은 회사임. 여기에 당국 개입 추정 물량과 한·일 외환 공조 분위기까지 겹침. 문제는 유가.. WTI +4.5% $73.61. 브렌트는 장중 $77 위로. 호르무즈에서 상선 3척이 피격됐고, 미국이 보복 공습을 단행했고, 오후엔 트럼프가 "이란과의 종전 MOU는 끝난 것 같다.. 협상 원치 않는다"고 못박음(연합 속보). 5~6월 시장을 지탱해온 '종전' 서사가 공식으로 되감기는 중.. 4월에 유가 $124를 찍었던 기억이 생생한 시장이라, 이건 반도체 고점론과는 무게가 다른 악재일 수 있음. 오늘 오후 낙폭 확대의 방아쇠도 이 속보였음. 미 금리는 피드 지연(7/6 기준 2년 4.13%·10년 4.48%·30년 4.99%)이라 참고만. 일정.. 오늘 밤(한국시간 9일 새벽 3시) 6월 FOMC 의사록 공개. 케빈 워시 의장 체제의 첫 의사록임. 유가가 다시 뛰는 시점에 매파 뉘앙스가 나오면 지금 시장 체력으론 곱게 소화할 자신이 없음. 의사록 외에 조회 기준 오늘 밤 대형 경제지표는 없음. 미 주가선물은 저녁 기준 -0.5~-0.8%. 금요일(10일)은 닉스 ADR 나스닥 상장. VIX 15.57(7/6).. VKOSPI는 오늘 87.90(+2.21, +2.58%) 마감. 한 달간 +14.7%로 고변동이 굳어지는 중. 15 대 88.. 격차 5.6배. 이 격차의 의미는 종합 코너에서 다시.

오늘 수급은 어제와 자리가 완전히 바뀌었음. 외국인.. 코스피 +3,437억, 코스닥 +3,376억. 양시장 합산 약 +6,800억 순매수. 14거래일 연속 순매도가 끝났음. 그것도 -5.35% 폭락하는 날에. 어제 코스닥만 +3,742억 담더니 오늘은 코스피까지 샀다는 것.. 이틀 연속의 방향 전환은 우연이 아닐 확률이 높아짐. 상반기에 148조를 판 손이 고점 대비 -20% 자리에서 사기 시작했다.. 이게 오늘 수급의 헤드라인. 그리고 반대편.. 오늘 판 건 기관(코스피 -3,552억·코스닥 -1,453억)과 개인임. 개인이 코스피 -358억, 코스닥 -1,959억 순매도. 어제 +3.1조 물타기하던 개인이 하루 만에 매도로 돌아섰다는 것.. 이게 의미가 있음. 신용잔고(금투협, 7/6 기준)도 코스피 -1,162억, 코스닥 -160억.. 양시장 감소 전환. 지난주까진 폭락에도 신용이 늘었는데(그게 무섭다고 썼었음) 이제 줄기 시작. 예탁금은 112.2조로 직전 집계 대비 -6.05조.. 돈이 시장을 떠나는 중. 개인 매도 전환 + 신용 감소 + 예탁금 급감.. 교과서에 나오는 항복의 3종 세트가 오늘 다 나옴. 그 항복 물량을 외인이 받아가는 그림.. 악순환의 후기 국면 가설에 오늘 한 표가 더 실림. 그리고 오늘은 선물까지 확인됨.. 여기가 진짜 하이라이트임. 코스피200 선물(금액 기준) 외국인 +1조 6,337억, 기관 -1조 9,455억, 개인 +2,835억. 장중 내내 중립이던 외인 선물이 장 막판에 수직으로 +1.6조까지 치솟았음.. 같은 시각 기관 선물은 -1.9조로 수직 낙하. '막판 반전' 패턴의 주인공이 이번엔 외인의 매수라는 것. 외인이 현물(+6,800억)과 선물(+1.6조)을 같은 날 같이 샀다.. 합쳐 2.3조의 방향 전환임. 선물은 이튿날 방향의 시그널로 봐왔는데.. 이 그림은 최소한 내일 아침 갭다운에 베팅하는 손은 아님. 반대로 기관은 현물 -5,005억에 선물 -1.9조.. 오늘의 매도 주체가 기관이라는 게 선물에서 더 선명해짐. 폭락 이틀째에 급하게 쌓은 헤지인지 방향 베팅인지는.. 내일도 이어지는지로 판정하면 됨. 같은 날 국민연금은 2분기 국내주식 평가액이 189조 늘었다고 발표(전자닉스가 80% 견인). 연기금이 이 평가익을 하반기 리밸런싱으로 덜어낼지가 다음 수급 변수.. '외인이 사기 시작했으니 이제 오른다'로 직행하긴 이름.

어제 '더블바텀이 될지, 세 번 두드리고 깨질지의 기로'라고 썼는데.. 깨졌음. 7,378(7/3 저점)~7,389(어제 저점)이던 지지선을 오늘 종가 7,246으로 확실하게 이탈. 그리고 더 무거운 숫자.. 6월 고점(종가 9,114·장중 9,386, 6/19) 대비 -20.5%. 기술적 정의로 약세장(bear market) 진입임. 신고가에서 약세장까지 딱 3주 걸렸음. 사이드카는 올해 16번째(오후 트럼프 속보에 낙폭 확대, 양시장 동반 발동).. 어제는 서킷, 오늘은 사이드카. 이격도는 코스피 91.4(50일선 7,931).. 어제 96.7에서 더 내려감. 6월 내내 125~130 과열을 걱정하던 지표가 3주 만에 91.. 이 속도가 이 시장의 문제임. 그리고 코스닥.. 이격도 75.1. 50일선(1,046)에서 -25% 자리. 이건 조정이 아니라 침체 영역의 숫자임. 코스닥은 이미 한참 전에 약세장이었고, 코스피가 이제 따라 들어온 것. 캔들은 이틀 연속 장대음봉.. 거래 실린 하락이라 분배(매물 출회) 판정 유지, 하방은 열어둬야 함. 밤 NXT는 더 안 좋음. 트럼프 속보 이후 나스닥 선물이 밀리면서 전자 267,000원('26만전자', 전일 대비 -10% 부근), 닉스 202만원대.. 낮의 종가를 밤이 또 부정하는 중(서울신문). 직전 15거래일 내 -3% 이상 하락 마감이 오늘로 다섯 번째(6/23 -10.0%, 6/26 -5.8%, 7/2 -7.9%, 7/7 -4.9%, 오늘 -5.35%).. 반복 투매는 저점 시그널의 축적이라고 계속 써왔지만, 다섯 번째쯤 되면 '시그널'보다 '추세'라는 단어가 더 정직한 것 같음.

오늘 전체 상승 398 / 하락 1,926. 당일 등락비율 20.66. 어제는 '하락 종목 수가 전멸은 아니었다'고 썼는데 오늘은 전멸이 맞음. 20일 누적 ADR 72.76(누적 5일 기준 참고치).. 임계밴드(70~80)의 아래쪽 끝. 서울경제 집계가 오늘 시장의 모순을 요약함 — 코스피가 올해 +70% 오르는 동안 종목 10개 중 6개(63%)는 52주 신저가를 기록. 지수의 강세장과 종목의 약세장이 1년 내내 공존해왔다는 것.. 오늘 신저가 명단엔 CJ(-9.5%), 코스모신소재(-12.1%), 한화투자증권(-5.8%), 바이오 ETF들까지.. 지주·2차전지 소재·증권.. 색깔이 없음. 다 같이 새로 바닥을 파는 중. 쏠림의 끝은 확산이 아니라 이런 거였음.. 쏠렸던 그 종목이 무너지면 전부가 같이 무너진다는 것. 예탁금 112.2조(-6.05조), 신용 양시장 감소 전환(수급 코너 참조).

오늘 거래대금 상위 30개(KRX+NXT 합산, 야간 포함)에서 오른 현물이.. 없음. 초록불은 인버스 ETF뿐(닉스 인버스2X +11.3%, KODEX 인버스 +5.4%, 200선물인버스2X +9.5%). 1위 닉스 27.3조, 2위 전자 19.0조.. 반도체 현물 합산 52.9조. 단일종목 레버리지·인버스 15.1조, 지수 ETF·인버스 10.4조, 반도체 ETF 2.4조. 어제 '4분의 3이 반도체와 그 파생'이라고 썼는데 오늘도 같은 구조.. 폭락 이틀째에도 쏠림은 안 풀림. 그리고 오늘 처음 눈에 띄는 게 하나.. 미국지수 ETF 거래대금. TIGER 미국S&P500 2.1조(전체 10위), KODEX 미국S&P500 1.3조, 나스닥100까지 합쳐 3.8조. 국장을 팔아서 미장으로 가는 돈이 거래대금 상위에 정식으로 잡히기 시작했다는 것.. CD금리 ETF 0.7조(파킹)까지 더하면, '탈출' 수급이 숫자로 보이는 날임. 정규장 기준으로 오른 대형주는 LG전자 +3.54%(195,800원) 하나. 지수 -5.35% 날의 +3.5%는 그냥 오른 게 아님.. 아래 코너에서 따로. 나머진 전부 하락 거래대금.. 현대차 -3.55%, 한화오션 -8.69%, 두산에너빌 -9.31%, LS일렉 -10.92%(모두 정규장 기준).

오늘로 공식이 됐음.. 6월 고점(종가 기준) 대비 -20.5%, 기술적 약세장 진입. 신고가(6/19)에서 약세장까지 3주.. 올라간 사다리를 이 속도로 걷어차는 시장은 흔치 않음. 시가총액은 6,000조 아래로. 어제 '실적의 정점 확인을 주가의 정점 선언으로 읽은 날'이라고 썼는데 오늘은 거기에 이란이 얹힘. 피크아웃(이익 기울기)과 지정학(유가)이 같은 날 방아쇠를 당긴 것. 그런데.. 정직하게 적어야 할 반대편 신호들이 오늘 유난히 많음. 외인이 14거래일 만에 양시장 순매수로 돌아섰고(현물 +6,800억에 막판 선물 +1.6조까지, 합산 2.3조), 개인은 현물 매도로 돌아섰고, 신용은 양시장 감소 전환에 예탁금은 -6조.. 항복의 3종 세트가 모두 등장. 환율은 폭락에도 1,498원으로 원화 강세(위기형 패턴이 아님). IMF 상향, 경상수지 최대 흑자, 하닉 ADR 청약 과열.. 펀더 쪽 신호는 전부 반대 방향을 가리킴. 약세장 진입일에 이 조합이면 교과서적으론 바닥이 머지않은 그림임. 이렇게 쓰면서도 안다.. 교과서엔 '약세장은 평균 수개월'이라고도 적혀 있다는 걸. 변동성 경고 코너.. 오늘은 수치로 갱신함. VKOSPI 87.90(+2.58%). 2008년 금융위기 역대 최고치 103.05의 85% 자리를 오늘도 유지 중. 미국 VIX는 15.57.. 격차 5.6배. 글로벌 공포가 아니라 한국 고유의 변동성이라는 진단 그대로임. 이 수치의 뿌리는 단일종목 레버리지에 쌓인 자금(오늘 거래대금 15.1조)이고.. VKOSPI 87이라는 건 옵션시장이 향후 한 달 코스피200의 ±25% 변동을 가격에 넣고 있다는 뜻임. 이 레벨이 붙어 있는 한 하루 ±5%는 이벤트가 아니라 날씨.. 극단 레버리지 지양 경고도 그대로 유지. 1차 판정은 오늘 밤 FOMC 의사록(워시 체제 첫)과 금요일 닉스 ADR 상장. 유가와 이란이 변수가 아니라 상수가 된 건 부담.. 4월의 $124를 시장은 기억하고 있음. 포트 전략.. 전닉 기본물량.. 이격도 91, 다섯 번째 투매일. 여기서 시장가 투매는 지금까지 계속 최악의 선택지였음. 다만 '약세장 진입'을 인정한 이상, 반등이 나오면 기계적으로 일부를 덜어 현금을 만드는 건 이제 선택이 아니라 규율일 듯. 레버리지·신용 포지션은 오늘 같은 장이 반복되면 선택권 자체가 사라짐. ADR 상장(10일)이 흥행하면 그 반등이 첫 기회일 수 있음.. 흥행 실패면 한 단계 아래를 각오. 조선·원전·전력기기.. 뉴스는 쌓이고 주가는 빠지는 구간. 낙폭과대 명단은 두껍게, 매수는 실적 시즌까지 유보. 견딘 그룹(LG전자·은행·셀트리온).. 폭락장 상대강세는 다음 순환매 후보. 추격 말고 기록. 현금.. 예탁금이 빠져나가는 시장에서 현금 보유자의 협상력은 매일 올라가는 중임. 그럼 오늘 하루도.. 정말, 정말 수고하셨습니다. 이틀 연속 이런 장을 견뎠다는 것만으로 충분히 잘한 거임. 계좌는 내일 아침에 열어봅시다..