실적 전야.. 전자만 초대된 파티 (밤엔 잠수함마저 독일로)

간밤 미증시는 없었음. 금요일이 독립기념일 대체휴일이라 사흘 연속 휴장.. 글로벌 재료 공백 상태로 월요일을 맞음. 마지막 기억은 목요일(7/2)의 반도체 이틀 투매와 고용 쇼크. 그 기억으로 오늘 하루를 버틴 셈. 그리고 오늘 밤. 나흘 만에 열린 미장은 반등으로 출발(장중 잠정치). 나스닥 +1%대.. 반도체가 다시 끌어올리는 중. AMD +9.5%, TSMC +5.5%, 브로드컴 +3.7%, 마이크론 +3.3%, 엔비디아 +0.7%(이상 장중).. 낮에 국내가 '반도체 경계심'으로 닉스를 팔고 있던 바로 그 시간, 미장은 반대 방향을 준비하고 있었음. 내일 아침 국내 반도체엔 일단 순풍. 다만 어디까지나 장중값이라 마감은 봐야 함. 내일 미장도 삼성전자 잠정실적을 AI 메모리 수요의 가늠자로 주시한다는 보도(한경)까지.. 내일은 우리가 글로벌 반도체의 선행지표가 되는 날임. 아시아는 갈렸음. 닛케이 -0.01% 보합, 항셍 +1.14%, 상해 -0.06%. 근데 일본 안에서 사건이 하나.. MLCC 투매. 무라타 -7.49%, 태양유전 -10.58%. 지수는 멀쩡한데 AI 부품만 콕 집어 빠짐. 삼성전기 -8%와 같은 날, 같은 방향.. 국내 개별 악재가 아니라 글로벌 AI 부품 밸류체인 전체의 차익이라는 뜻(섹터 코너에서 이어감). 후지쿠라는 -0.07% 보합 — 전선·전력 쪽은 조용했음.

오늘부터 서울 외환시장이 24시간 돌아감. 개장 첫날. 달러/원 주간거래 종가 1,530.3원(+4.7원). 금요일 -30원 급락의 되돌림.. '고점 찍었다'고 달러를 팔던 손이 하루 쉬자, 저가매수가 바로 들어옴. 달러인덱스도 101.07로 반등. 1,500원 시대가 끝났다고 하기엔.. 아직 몸이 무거운 환율임. 국내 금리는 올랐음. 국고 3년 입찰 물량 소화에 환율 부담까지 겹침. 근데 외국인은 국채선물을 두 달간 15조 순매수(5월 10조+6월 5조, 코스콤 집계). 신한 김찬희 위원은 추세 추종 성격을 지적하지만.. 금리 '하락'에 베팅하는 돈이 이만큼 쌓인다는 것 자체가 주식시장의 금리 인상 공포와는 결이 다른 신호. 채권 쪽은 인상 사이클의 끝을 먼저 보고 있는 건지도. 미 금리 수치는 피드 지연(7/1 기준 2년 4.17%·10년 4.48%·30년 4.97%)이라 참고만. WTI $68.93 보합 — 유가는 조용해서 산업재 순환매 재료도, 물가 재료도 아닌 중립. VIX 15.81.. 미국은 태평함. VKOSPI 당일 종가는 미확보인데, 최근 90선을 웃돈다는 보도(파이낸셜뉴스). VIX 16 vs VKOSPI 90.. 이 디커플링이 지금 한국 시장의 체질을 요약함. 종합 코너에서 다시 다룸. 일정이 빽빽함.. 오늘 밤 미 6월 ISM 서비스업 지수(한국시간 자정 전후).. 미장 복귀 첫날의 방향타. 내일(7/7·화) 아침 삼성전자 2분기 잠정실적. 7~8일 앙카라 나토 정상회의.. 캐나다 주도 국방은행(DSRB) 논의에 한국 참여 가능성 거론(방산·조선 연결 재료). 9일 FOMC 의사록(케빈 워시 의장 체제 첫 회의록), 10일 SK하이닉스 ADR 나스닥 상장. 이번 주는 하루하루가 이벤트임.

오늘 코스피.. 개인 +2조 6,829억, 외국인 -1조 3,144억, 기관 -1조 4,618억. 외인·기관이 합쳐 2.7조를 던졌고 개인이 다 받아냄. 외국인은 이제 13거래일 연속 순매도.. 상반기에만 140조 넘게 팔았다는 집계(뉴스1)에 하반기 첫 주도 그대로임. 코스닥은 개인 +2,591억, 외인 -447억, 기관 -2,244억. 현물 합산 외인 약 -1.36조(코스피 -1.31조 + 코스닥 -0.04조).. 규모는 줄었는데 방향은 그대로. 재밌는 건 외국인의 '내용'임. 지난주 코스피에서 20조를 팔면서도 순매수 1위는 삼성전기 +4,462억이었는데(매경).. 오늘 그 전기가 -8%. 외인이 주워 담던 자리가 하루 만에 깨진 셈. 이 돈의 반응이 이번 주 변수 중 하나. 연기금은 '74조 매도 폭탄' 우려와 달리 삼성전자를 줄이고 하이닉스를 담는 종목 교체 중이라는 보도(헤럴드). 근데 오늘 시장은 정확히 그 반대로 감(전자↑닉스↓).. 연기금도 사람인지라. 주식 선물 수급은 원천 미확보(당일 보도 2회 검색 탐색 — 미확인). 확인된 건 통화선물에서 외인이 달러선물 1만 2천 계약 순매수(달러 강세 베팅), 그리고 위의 국채선물 15조. 주식은 팔고, 달러는 사고, 금리 하락에 베팅.. 외인 포지션을 한 줄로 읽으면 '한국 주식만 비싸다'임. 신용·예탁금(금투협, 7/2 기준 — 폭락일 데이터가 이제 찍힘): 코스피 신용 +2,956억 증가, 코스닥 신용도 +838억 증가. 코스피 -3.5% 급락하던 날(7/2) 양시장 신용이 같이 늘었다는 건.. 반대매매로 청산당한 자리에 물타기 레버리지가 더 크게 들어왔다는 뜻. 금요일까지 코스닥 신용을 '항복'이라고 썼는데, 아직 항복이 아니었음. 폭락날에도 기회를 찾는 수급이 있다는 게.. 든든하기보단 무서운 쪽에 가까움. 예탁금 119.9조(-1,572억).

오늘도 진폭이 511포인트. 아침에 8,327까지 밀어올렸다가(+2.9%) 오후에 7,816까지 밀리고(-3.4%) 종가 8,051(-0.46%). 금요일 진폭 758에 이어.. 이 정도면 롤러코스터가 아니라 일상임. 장중 8,000 아래를 보고 온 게 이걸로 사흘 연속. 캔들로 보면 위아래 꼬리를 다 단 팽이형.. 방향을 못 정한 날. 레버리지 풀매수→청산→재매수의 사이클이 이제 하루 안에서 왕복하는 중.. 아침 고점은 실적 기대의 풀매수, 오후 저점은 그 물량의 청산. 같은 사람들일 가능성이 높다는 게 문제. 50일선(7,891)은 지켰고 이격도 102.0.. 과열은 확실히 아님. 다만 MA10(8,298)은 아래.. 단기 추세는 꺾인 채 실적만 기다리는 자리. 코스닥은 오늘도 -2.46%(847.07). 장중 825까지. 50일선 이격도 79.9.. 200일선(1,005)까지도 15% 넘게 남음. 코스피가 과열이냐 아니냐를 논하는 동안 코스닥은 침체 극단값을 갱신하는 중. 같은 나라 두 시장의 50일선 이격도가 102 대 80.. 이 22포인트 차이가 올해 이 시장의 전부를 설명함.

오늘 전체 상승 1,029 / 하락 1,251. 당일 등락비율 82.3. 금요일 반등(144.7)이 하루를 못 감.. 다시 하락 종목이 다수인 시장으로 복귀. 52주 신고가 42건을 열어봤는데.. 명단이 씁쓸함. CD금리·머니마켓·단기채 ETF가 절반 이상. 개별 종목은 와이지-원(+18.14%, 절삭공구) 정도가 눈에 띄는 전부. 신고가 리스트가 파킹통장으로 채워진다는 건 대기자금이 시장 밖에서 관망 중이라는 뜻.. 지수 8,000 시대의 신고가 명단이 이렇다는 게 쏠림의 실체임. 미국 바이오는 오늘도 감 — KODEX 미국S&P바이오 +0.54% 또 신고가. 국내 바이오만 빼고(섹터 코너). 예탁금 119.9조(-1,572억), 신용은 양시장 동반 증가(수급 코너 참조). 쏠림이 풀어지느냐는 질문에 오늘 시장의 답은 한 단계 더 나감.. '주도주 안에서마저 다시 쪼개진다'였음. 전닉이라는 두 글자가 오늘 갈라섰음.

오늘 거래대금 상위(KRX+NXT 합산)의 그림이 묘함.. 1위 SK하이닉스 16.1조(-3.38%), 2위 삼성전자 13.7조(+2.75%). 1·2위가 같은 반도체인데 부호가 다름. 금요일까지 같이 가던 전닉이 오늘 갈라선 것. 그 아래로 닉스 레버리지 -7~8%대, 닉스 인버스2X +9%, 삼전 레버리지 +4%대.. 레버리지·인버스 ETF 군단의 거래대금 합산이 약 18.6조. 전자·닉스·스퀘어 현물 합산(18조)과 맞먹음. 시장의 절반이 반도체고, 나머지 절반이 반도체의 파생상품인 날. 상승 거래대금: 삼성전자(+삼전우 +2.16%), 한화오션 +8.61%(1.3조, 아래 조선 코너), 현대차 +1.02%, 삼성물산 +4.50%. 하락 거래대금: 닉스, 삼성전기 -8.09%, SK스퀘어 -6.17%, 코스닥150 계열, LS ELECTRIC.. 그리고 레몬헬스케어 -6.0%에 거래대금 0.98조(15위).. 코스닥 수급 공백에서 벌어지는 정체 모를 손바뀜. 해석은 하나로 수렴함.. 내일 아침 삼성전자 실적. 숫자로 확인될 실적(전자)은 사고, 기대만 남은 재료(닉스 ADR·전기 목표가)는 덜어내는 중. 같은 반도체 안에서 의자를 바꿔 앉는 하루였음. 대신증권 이경민 위원의 진단 그대로 — "삼성전자는 실적 기대감으로 상승, 그 외 반도체주는 경계심리 유입".

오늘 시장이 한 일은 딱 하나.. 내일 아침 삼성전자 숫자에 맞춰 포지션을 정렬한 것. 확인될 실적(전자 +2.75%)은 사고, 기대만 남은 재료(닉스 -3.38%, 전기 -8.09%)는 덜고, 관심 밖(코스닥 -2.46%)은 또 팔고. 쏠림이 풀리는 게 아니라 쏠림 '안에서' 다시 쪼개지는 중 — 전닉전기에서 전자 하나로. 금요일까지 두 글자였던 주도주가 오늘 한 글자가 됐음. 변동성 경고는 오늘도 접지 않음.. VKOSPI가 최근 90선을 웃돈다는 보도(당일 종가는 미확보). 2008년 금융위기 최고치가 103.05였으니 그 9할에 가 있는 수치임. 미국 VIX는 15.81.. 격차가 대략 6배. 글로벌 공포가 아니라 한국 고유의, 정확히는 단일종목 레버리지에 쌓인 개인 자금발 변동성이라는 뜻. 진폭 511이 일상이 된 이유이고, 이벤트(내일 실적) 하나에 ±5%가 열려 있는 이유임. 내일 아침의 재료를 미리 정리하면.. 순풍은.. 오늘 밤 미장 반도체 반등(TSMC +5.5%·AMD +9.5%·마이크론 +3.3%, 장중), 삼전 실적 기대. 역풍은.. 캐나다 잠수함 독일 낙점 보도(조선), 글로벌 MLCC 투매 여진(전기), 미 ISM 서비스업 결과(자정 발표). 갭은 이 재료들의 합산으로 열림.. 반도체와 조선이 반대 방향일 가능성이 높은 아침. 전수 스캔의 나머지도 짚고 감.. 방산은 한화에어로스페이스 -1.36%로 나흘 만에 쉼.. 사흘 연속 오른 뒤의 차익이고, 나토 정상회의(7~8일)가 다음 재료. 원전은 두산에너빌리티 -1.39%.. SMR 재료 소화 중 반도체로의 수급 이탈에 동참. 2차전지는 에코프로비엠 -2.17%로 연저점권 그대로, 로봇도 두산로보틱스 -2.48%.. 둘 다 개별 악재 없이 코스닥과 같이 밀리는 무뉴스 동반약세. 현대차 +1.02%는 오늘 조용히 오른 몇 안 되는 시총 상위 — 지수 방어의 숨은 기여자였음. 이번 주 일정 다시.. 7(화) 삼성전자 잠정실적(컨센 85조) → 8(수) 앙카라 나토 정상회의 → 9(목) FOMC 의사록(워시 체제 첫) → 10(금) 닉스 ADR 나스닥 상장. 하루하루가 판정일임. 주 후반으로 갈수록 반도체 재료가 소진된다는 것도 기억할 것. 포트 전략은 기조 유지.. 전닉 기본물량 보유자는 실적 전날 움직일 이유가 없음. 컨센 상회든 하회든 숫자 보고 대응해도 안 늦음.. 오히려 오늘처럼 전자·닉스가 갈리는 날 어설프게 갈아타는 게 제일 손해 보는 자리. 조선을 어제오늘 추격한 물량은 내일 아침 공식 발표 확인이 최우선.. 보도가 사실이면 첫 갭에서 뇌동 손절보다 펀더(수주잔고) 기준으로 물량 성격을 나누는 게 맞음. 코스닥·소부장·바이오는 '싸다'가 근거가 못 되는 구간 지속.. 개인이 코스닥을 현금인출기로 쓰는 구조가 바뀌기 전까진. 은행(KB +0.47%)은 오르는 날도 빠지는 날도 제자리를 지키는 중 — 순환매 상수 그대로. 레버리지 이벤트 통과는.. 위에 쓴 그대로 동전던지기임. 자제. 그럼 오늘 하루도 수고하셨습니다. 내일 아침 8시, 다 같이 숫자 봅시다..