어제 풍덩, 오늘 로켓.. 연료는 개미의 ETF (코스닥은 아직 물속)

간밤 미증시.. 헤드라인이 두 개였음. 하나는 고용 쇼크 — 6월 비농업고용이 5만 7천 명 증가에 그침. 예상치 11만 4천의 반토막. (독립기념일 연휴로 발표가 목요일로 앞당겨짐) 지금 시장은 금리 '인상'을 겁내는 장이라, 고용이 식었다는 건 오히려 안도 재료가 됨.. CME 기준 동결 확률이 22.5%로 소폭 올라옴. 그래도 여전히 인상 전망이 우세하다는 건 함정. 다우가 +1.14%로 화답. 근데 나스닥은 -0.80%. 두 번째 헤드라인이 문제.. 반도체는 이틀째 투매였음. 필라델피아 반도체지수 -5.44%. 어제 -6.27%에 이어 이틀 누적 -11%대. 샌디스크 -14.1%, 웨스턴디지털 -9.9%, 마이크론 -5.5%, AMD -4.3%, 브로드컴 -2.4%, TSMC -2.3%, 엔비디아 -1.4%.. 메타발 'AI 컴퓨팅 과잉' 공포가 하루 만에 꺼지지 않은 것. 금리 걱정은 덜었는데 반도체만 계속 얻어맞는 그림. 그런데 오늘 아시아에서 반전의 신호가 나옴. 일본 키옥시아가 장중 -10%까지 갔다가 +9%로 돌아섬.. 낸드 대장의 V자. 이게 국내 전닉 반발매수에 불을 붙인 트리거 중 하나(대신증권 이경민 위원도 같은 지적). 닛케이 +1.47%, 항셍 +1.28%, 상해 +0.37% — 아시아 전반 리스크온 복귀. 일본 부품 peer도 진정.. 무라타 +1.89%, 어드반테스트 +1.84%, 태양유전 +0.78%, 도쿄일렉트론 +0.36%. 이틀 투매 후 숨 고르기. 참고로 오늘 밤 미장은 독립기념일(대체휴일)로 휴장. 나스닥100 선물은 +0.98%. 주말 동안 글로벌 재료 공백.. 월요일 아침 삼성전자 실적으로 직행하는 일정임.

오늘은 외환시장이 주식보다 더 드라마였음. 달러/원 주간 종가 1,525.6원. 하루에 -30.2원.. 4월 8일 이후 최대 낙폭. 어제 '금융위기 이후 최고치'를 찍었던 걸 하루 만에 다 반납하고 엿새 만에 1,520원대로. 이유는 세 겹임. 미국 고용 쇼크로 달러인덱스가 101에서 100선으로 미끄러졌고.. 간밤 일본 당국이 엔화 개입에 나섬. 40년 최저까지 밀렸던 엔이 개입으로 강세 전환(달러/엔 160.98, -1.27엔). 그리고 오후 3시 전후 우리 당국의 개입 추정 물량까지 — 미국 휴장이라 개입 효과가 극대화되는 날을 골랐음. BOJ와 한국이 같은 날 움직였을 가능성이 거론되는데.. 타이밍이 우연 같지는 않음. '환율이 고점 찍었다'는 인식이 퍼지자 수출업체 달러 매도가 쏟아졌다 함. 외국인이 현물 2.2조를 파는 날에 환율이 30원 빠진 것.. 수급의 결이 바뀌었다는 증거. 다만 한화투자 임혜윤 위원은 거주자 외화예금·해외투자 수요 같은 '외화 선호' 구조 때문에 하락 폭은 제한될 수 있다고.. 1,500원 시대가 끝났다고 단정할 자리는 아직 아님. 미 금리는 2년 4.17%, 10년 4.48%, 30년 4.97%(7/1 기준, 피드 지연). 고용 쇼크 이후의 금리 되돌림 수치는 미확보 — 방향상 인상 베팅이 일부 후퇴했을 것으로 보임. WTI $68.65 보합. VIX 16.59(7/1 기준). VKOSPI 당일 종가는 미확보(전일 86.41, 6월 말 역대 최고 97선). 일정 체크.. 오늘 밤 미장 휴장. 7일(월) 삼성전자 2분기 잠정실적. 9일 FOMC 의사록 — 케빈 워시 의장 체제 첫 회의록이라 인상 속도 힌트를 다들 기다림. 10일엔 SK하이닉스 ADR 나스닥 상장까지.. 다음 주가 이번 조정의 판정 주간임.

오늘 수급의 주인공은 기관.. 코스피에서 4조 4,570억 순매수. 역대 최대임. 근데 이 숫자, 뜯어보면 실체가 재밌음. 기관 중 금융투자가 3조 4,377억, 투신 1조 382억.. 연기금은 562억뿐. 금융투자 계정엔 ETF LP(유동성공급자) 물량이 잡힘.. 즉 개인이 폭락 다음날 ETF를 대거 저가매수했고, 증권사가 그 ETF에 현물을 채워 넣으면서 통계상 '기관 순매수'로 찍힌 것. 겉은 기관, 속은 개미. 오늘 반등의 연료는 개인의 ETF 사재기였음. 그 개인은 정작 직접 주식으론 2조 3,073억 순매도. 어제 6.2조 담았던 개인이 오늘 반등에 물량을 덜고 ETF로 갈아탄 그림.. '종목은 무섭고 지수는 사고 싶다'는 심리가 숫자에 그대로 보임. 외국인은 코스피 -2조 2,111억.. 12거래일 연속 순매도. 어제 -4.4조에 이어 반등날에도 팔았음. 코스닥 -202억까지 현물 합산 약 -2.2조. 프로그램도 9,408억 매도 우위.. 이 반등에 외인은 전혀 동참하지 않음. 선물 수치는 미확보(당일 외인 선물 보도도 검색 탐색했으나 미확인)인데.. 어제 외인이 코스피200 선물을 1.07조 샀던 게 오늘 +5.76%로 적중한 셈이라, 그 포지션의 청산 여부가 궁금한 자리. 코스닥은 개인 +1,121억, 외인 -202억, 기관 -1,039억. 장중 -4.9%(823.98)까지 밀린 건 어제 폭락분의 반대매매가 오전에 쏟아진 영향으로 보이고.. 그걸 개인이 받아내며 막판 +0.19% 상승 전환. 투매 물량을 소화해냈다는 것 자체는 의미 있음. 신용·예탁금(금투협, 7/1 기준 — 어제 폭락분 미반영): 코스피 신용 +1,043억 증가, 코스닥 신용 -931억(-1.15%, 반대매매 경보 지속). 전닉엔 레버리지가 다시 들어오고 코스닥은 강제 청산이 이어지는.. 익숙한 비대칭. 어제 -8%의 반대매매 실규모는 다음 주 초 데이터에 찍힐 것. 예탁금 120.1조(-1.55조). 국민연금은 오늘 '74조 매도폭탄' 보도에 공식적으로 선을 그었음 — 리밸런싱 공포는 일단 진화 국면.

오늘 코스피 캔들은 교과서에 실릴 만함. 갭하락 출발 → 개장 59분 만에 저점 7,378(-3.5%) → 종가 8,088(+5.76%). 하루 변동폭 758포인트.. 역대 2위. 아랫꼬리가 몸통만큼 긴 장대양봉으로 어제 대음봉을 하루 만에 3분의 2를 되돌림. 오후 1시 47분엔 매수 사이드카까지(6거래일 만이자 올해 31번째 — 매도로 걸리고 매수로 걸리고). 이 캔들 조합, 6월 내내 반복된 그 사이클임.. 레버리지 풀매수 → 강제청산(대음봉) → 저가 재매수(장대양봉) → 급등 → 재청산. 오늘 아침 저점 7,378이 청산 물량의 바닥이었고, 그 자리를 개미의 ETF 매수가 받아낸 것. 50일선(7,856)을 어제 깨고 오늘 다시 올라섬. 이격도 102.9 — 과열도 침체도 아닌 중립 지대. '큰 시세 전엔 늘 50일선까지 이격을 줄였다'던 바로 그 자리에서 반등이 나온 건.. 솔직히 소름. 코스닥은 오늘도 다른 나라였음. 장중 -4.9%(823.98)까지 밀렸다가 막판 +0.19%(868.41) 턱걸이. 50일선(1,067) 대비 이격도 81.4.. 200일선(1,004)도 한참 아래. 코스피와 하루 수익률 격차 5.57%p — 반등조차 대형주만의 것이었다는 게 오늘의 그늘. 대형주 +6.20%, 중형주 보합, 소형주 +0.87%.. 지수 회복과 계좌 회복이 따로 노는 이유가 이 숫자에 있음.

오늘 전체 상승 1,366 / 하락 944. 당일 등락비율 144.7. 코스피만 보면 상승 589 / 하락 297 — 폭 자체는 나쁘지 않음. 근데 업종을 보면 전기전자 +8.15%, 증권 +7.61%, 제조 +6.77%가 다 끌었고 오락문화 -3.03%, 의료정밀 -1.74%는 반등장에서도 빠짐. 20일 누적 ADR은 112.7(누적 3일 기준이라 참고만). 신고가 리스트가 어제와 이어짐.. 한국콜마 +3.08%로 또 신고가권. 인텍플러스 +13.1% 신고가(반도체 검사장비). 그리고 미국 바이오 ETF 두 개가 나란히 52주 신고가 — TIGER 미국나스닥바이오 +3.76%, KODEX 미국S&P바이오 +1.62%. 미국 바이오는 사상 최고가 흐름인데 국내 바이오 대표주는 못 가는 중.. 이 디커플링은 섹터 코너에서 다시. 예탁금 120.1조(-1.55조, 7/1). 신용은 코스피 증가·코스닥 감소의 비대칭 지속. 쏠림이 풀어지느냐는 질문에 오늘 시장의 답은 '아니, 다시 조인다'였음.. 반등 거래대금의 대부분이 전닉과 그 레버리지로 돌아갔음(다음 섹션).

오늘 거래대금 상위(KRX+NXT 합산 집계)는 어제와 같은 명단, 반대 부호. SK하이닉스 +10.88%(개별 압도적 1위), 삼성전자 +8.22%, 그 뒤로 닉스 레버리지 +24%대, 삼성전기 +3.27%, SK스퀘어 +4.20%, 삼전 레버리지 +16%대, KODEX 레버리지 +11.87%.. 어제 '반도체 청산 장부'였던 리스트가 오늘은 '반도체 환매 장부'가 됨. 하락 거래대금엔 인버스가 잡힘. 닉스 인버스2X -27.26%.. 어제 +34.67%로 축포 쏘던 상품이 하루 만에 -27%. 어제 고점에 하락 베팅 들어간 계좌는 이틀 연속 최대 낙폭을 왕복으로 맞은 셈. 그리고 주성엔지니어링 -15.34% — 반등장의 나 홀로 급락. 아래에서 따로 다룸. 퐁당퐁당으로 복귀한 것 같지만.. 내용이 다름. 어제 살아남았던 은행·방산이 오늘도 오르고, 어제 죽었던 반도체가 급반등 — 교대가 아니라 '반도체 복귀 + 피난처 유지'의 동시 진행. 쏠림은 다시 전닉으로(KB증권 임정은·태윤선 위원 진단도 '반도체 수급 쏠림 재차 심화'). 코스닥 소외만 어제보다 더 깊어짐.

오늘 반등을 한 줄로 요약하면.. '개미가 ETF로 쏘아올린 V'. 기관 역대 최대 순매수(4.46조)의 실체는 개인의 ETF 저가매수였고, 외인은 12일째 팔았으며, 반등분 440포인트 중 348포인트(79%)가 전닉 두 종목에서 나옴. 지수는 하루 만에 8,000을 회복했지만 시장의 체질이 좋아진 건 아직 아님.. 쏠림은 오히려 재심화(코스닥 +0.19%가 그 증거). 그래도 오늘 확인된 것들이 있음. 7,378 — 이 숫자는 기억해둘 만함. 50일선 아래 -6% 자리에서 대량 매수가 받아진 가격. 키옥시아 V반전, 환율 -30원, 미 고용발 금리 안정.. 바닥을 다지는 재료가 하루에 몰림. 어제 외인이 산 선물 1.07조도 오늘 +5.76%로 적중 — '외인이 하방 올인은 아니다'던 해석 그대로. 전수 스캔 나머지도 짚고 감.. 현대차 +2.07%, LG에너지솔루션 +2.40%(다만 에코프로비엠 -0.88% 연저점권 — 유증 여진은 그대로), 로봇은 두산로보틱스 +1.56%·레인보우 +1.55%로 동반 소폭 반등, 원전은 두산에너빌 +0.58%에 SMR 국가전략기술 지정 검토 보도가 붙었고, 건설·재건 테마는 금호건설 -19.01%로 이틀 연속 붕괴.. 첫뉴스 시세의 되돌림이 하한가 두 방으로 완성되는 중. 국정 투자 릴레이(호남 895조→충청 392조→영남 312조)는 오늘 삼성물산 +6.64%로 흘렀지만 이건 각주 수준으로만. 다음 주가 진짜임.. 7/7(월) 삼성전자 잠정실적(컨센 영업익 +249%).. 피크아웃 논쟁 1차 판정. 7/9 FOMC 의사록(케빈 워시 체제 첫).. 금리 인상 속도의 힌트. 7/10 SK하이닉스 ADR 나스닥 상장.. 수급 이벤트. 오늘 밤 미장은 휴장이라 주말 재료 공백.. 월요일 갭은 온전히 실적 기대가 결정함. 포트 전략은 어제와 같은 기조 유지. 전닉 기본물량.. 50일선 반등이 확인됐고 실적 D-4. 여기서 뒤늦게 던질 이유는 더 없어졌음. 다만 오늘 +10%를 보고 추격 들어가는 건 다른 문제.. 미 반도체가 이틀째 빠진 상태라 월요일 밤 미장 복귀 때 갭 리스크가 양방향으로 열려 있음. 레버리지 왕복매매는 닉스 인버스2X(-27%)가 오늘의 교보재. 은행·방산은 순환매 상수로 유지.. 코스닥·소부장은 선별(주성 같은 무뉴스 급락 경계). 2차전지·건설 테마는 수급 정리 전까지 관망 그대로. 그럼 오늘 하루도 수고하셨습니다. 롤러코스터 이틀 탔으니 주말은 계좌 끄고 쉬는 걸로..