삼성전기가 깼다 — 전기·소부장 확산, 에코프로 -20%

어제(6/29) 밤 미증시.. 나스닥 +2.07%, S&P500 +1.18%. 다우는 처음으로 52,000을 넘었음. 알파벳이 다우에 편입된 첫날 +5% 뛰었고. 배경은 미-이란 긴장 완화. 그리고 테크 전반 강세. 반도체는 또 폭발함. TSM +5.26%, AMD +3.43%, AVGO +2.04%, NVDA +1.27%, MU +1.14%. 일본 MLCC도 같이 갔음. 무라타 +6.1%, 태양유전 +8.28%. 이 흐름이 오늘 아시아에도 그대로 왔음. 닛케이 +0.86% 강세. 한국 반도체도 이 흐름 탔고. 항셍만 -0.63%로 혼자 약세.. 중국 독자 노선. 솔직히 글로벌 반도체 파티가 이렇게까지 지속되면 이제 국내 소부장·MLCC가 따라붙는 게 자연스러운 순서이긴 함. 그게 오늘 나온 것 같고.

달러/원이 오늘 1,550원을 넘었음. 17년 만에 최고치라는 소리가 나옴. 이게 불편한 이유.. AI 투자 붐이 미국 물가를 올리고 있음. 오늘 밤 21:30(한국시간) PCE 발표 예정. 근원 PCE 기대치가 3.6% 수준 — 여전히 높음. 투자은행들은 이미 12월 금리 인상 가능성을 77%로 보고 있음. 한은이 한국 금리를 내릴 여유가 줄어든다는 소리. 미국 10년물은 4.38%로 안정적이긴 한데.. WTI는 71달러. 4월 고점 대비 40% 빠진 수준. 유가가 빠지는데 달러는 강하다.. 이 구도는 AI 투자발 달러 수요 때문. 결국 달러/원 1,550이라는 숫자가 오늘 리스크의 핵심. 외국인이 원화 자산을 파는 이유가 여기 있기도 하고. 오늘 PCE 결과가 어떻게 나오냐에 따라 내일 미증시 방향이 결정될 듯. 일단 오늘 밤은 관망.

오늘 수급이 좀 특이함. 코스피는 외국인이 -37,992억(약 3.8조) 팔았고, 기관이 +29,332억 받아줬음. 개인도 +8,401억 추가. 외국인이 저렇게 팔아도 지수가 +0.97%인 건.. 기관이 그만큼 받아줬기 때문. 왜 외국인이 이렇게 파냐.. 반기말 리밸런싱이라고. 6/19부터 8거래일 연속 순매도. 누적 -25.9조원. 어제(6/29) 하루에만 -7.7조 — 역대 최대 단일 일 순매도였다고. 오늘(6/30)이 반기말 마지막날이니 리밸런싱 마무리 국면. 코스닥은 좀 다른 구도. 외국인 -2,464억, 기관도 -1,428억 팔고, 개인만 +3,909억 받아줌. 코스닥에서 개인이 혼자 시장 받치는 구조.. 기관도 팔고, 외인도 파는데, 개인만 사는 거. 에코프로 -19.58%에 놀란 코스닥 투자자들이 꾹 참고 버티는 건지. 신용잔고는 양 시장 합산 37.76조(코스피 29.3조, 코스닥 8.4조). 전일 대비 소폭 감소 (-2,868억). 반대매매가 있긴 하지만 아직 대규모 투매까지는 아닌 듯. 에코프로 유증 여파가 코스닥 신용잔고에서 추가로 나올 가능성 — 체크 필요. 예탁금은 126.6조. 전일 대비 소폭 감소 (-3,874억). 대기 자금이 빠지는 흐름. 결국 수급 결론: 외국인 반기말 물량이 7월부터는 소화될 가능성 높음. 기관이 받아주는 구조는 우호적. 다만 코스닥 수급은 여전히 불안. 수급 인과사슬 → 에코프로 유증 충격 → 코스닥 신용 반대매매 → 추가 약세 리스크 있음.

코스피 8,476pt. 50일선(7,749pt) 대비 이격 +9.38%. 아직 과열 기준(125%)에는 한참 못 미침. 지수 자체는 추가 상승 여력이 있는 구간. 다만 대형 개별 종목들은 좀 다른 얘기. SK하이닉스: MA50(1,971,760) 대비 +34.4% 이격. 개별 종목은 이미 과열. 삼성전기: MA50(1,420,220) 대비 +53.8% 이격. 극단적 과열 구간. 두 종목이 지수를 끌어올리는 구조라.. 지수 이격도만 보면 착시. 코스닥 916pt. 50일선(1,084pt) 대비 이격 -15.48%. 50일선 아래로 한참 떨어진 상태. 코스피 +0.97%, 코스닥 -0.48%. 양 지수 격차가 약 1.5%p. 에코프로 -19.58% 하나가 코스닥을 혼자 끌어내린 거. 삼성전기 MA50 대비 +54% 이격은 솔직히 부담스러운 숫자. 2거래일 연속 장대양봉이 나오면 단기 클라이막스 조심. 레버리지 포지션이 쌓여 있는 구간에서의 돌발 악재는 연쇄청산으로 이어질 수 있음 — 경계.

ADR 112.9. 상승 1,225종목 vs 하락 1,085종목. 확산 우세 맞음. 전체 종목 기준으론 오르는 게 더 많음. 근데 여기서 에코프로 하나가 코스닥 지수를 다 잡아먹는 구조. 52주 신고가 종목들: 주성엔지니어링, 케이씨텍, 테스, 피에스케이홀딩스, 심텍. 반도체 소부장들이 줄줄이 신고가. 금호건설, 동양파일 같은 건설주도 신고가. 52주 신저가는 셀리드, 샤페론 같은 바이오 잡주들. 코스닥 소형 종목들이 52주 신저가를 계속 쌓는 중. "지수는 버티는데 신저가 종목이 늘어난다" 패턴 — 안에서는 쏠림이 살아있다는 뜻. 예탁금 126.6조. 소폭 감소. 신용잔고 37.76조(코스피 29.3조, 코스닥 8.4조). 소폭 감소. 에코프로 급락으로 코스닥 신용잔고 추가 청산 가능성 상존. VKOSPI는 오늘 데이터 미확보. VIX는 18.41로 안정적. 한국 시장 고유 변동성은 실시간 확인 어려움 — 주의.

오늘 거래대금 상위를 보면 구도가 좀 달라졌음. 닉스 혼자가 아니라 '전기'가 같이 왔음. SK하이닉스 +0.46%(1.99조) 삼성전자 +3.10%(1.51조) 삼성전기 +7.85%(4,568억) — 오늘의 주인공. 소부장도 거래 터지며 올랐음. 원익IPS +6.04%(890억), 주성엔지니어링 +13.82%(641억). LS ELECTRIC +5.58%(620억) 전력기기도 살아있고. 하락 거래대금: 에코프로 -19.58%(878억) — 1.2조 유증 충격. 삼성SDI -4.10%(481억) — 2차전지 동반 약세. 현대차 -0.60%(742억) — 무뉴스 약세. 닉스 독주에서 전기+소부장으로 확산. 이게 쏠림 완화의 첫 신호일 수 있음. 아직 확인이 필요하지만.. 방향이 바뀌고 있는 느낌.

오늘 하루의 핵심은 '삼성전기가 깼다'임. 지난 몇 달 닉스 독주 장에서 전기·소부장은 소외됐음. 오늘 삼성전기 +7.85%, 무라타 +6.1%, 태양유전 +8.28%가 같이 가면서 글로벌 MLCC 파티에 드디어 국내 전기도 탑승함. 소부장도 케이씨텍·테스·피에스케이홀딩스·심텍·주성엔지니어링이 일제히 52주 신고가. ADR 112.9 — 확산 우세. 쏠림이 풀어지는 첫 신호라고 해석할 수 있음. 근데 확인은 좀 더 필요. 내일 닉스가 다시 폭발하면 오늘 하루짜리 페이크일 수도. 반면 걱정되는 것들: 1. 외국인 반기말 물량이 8거래일간 -25.9조. 7월 첫날부터는 소화될 가능성 높음. 2. 에코프로 유증 여파. 코스닥 신용잔고 추가 반대매매 가능성. 3. 오늘 밤 PCE. 근원 3.6% 이상 나오면 12월 금리 인상 가능성이 더 올라감. 4. 삼성전기 MA50 대비 +54% 이격. 이 레벨에서 레버리지 포지션 들어가는 건 위험. 전략 제안: - 기본물량 반도체(닉스·전기·소부장) 홀드. - 삼성전기 신규 추격은 조심. 이격이 너무 벌어졌음. - 에코프로 반등 노리는 단타는 신용잔고 추가 청산 리스크 고려. - 금호건설 같은 재건 테마는 단기 차익실현 후 후속 뉴스 대기. - 오늘 밤 PCE 결과 확인 후 방향 재점검. 매크로 고민도, 종목 공부도 다 필요 없는 시장처럼 느껴지지만.. 그 느낌이 가장 위험한 순간이기도 함. 그럼 오늘 하루도 수고하셨습니다.