전닉만 웃는 날.. 쏠림이 더 깊어짐

간밤 미증시는 다우가 +0.77%로 끌고.. 나스닥은 -0.01% 보합, S&P는 +0.10%. 지수만 보면 큰 거 없었는데 속을 보면 대형 가치·경기쪽이 받치고 기술주는 쉬어간 그림. VIX는 17.68로 다시 안정권(-1.76). 공포는 빠졌음. 아시아는 엇갈림.. 닛케이 +0.13%로 버텼고 항셍은 -1.40%로 밀림, 상해도 -0.11% 약보합. 리스크온이라기보단 '쏠려서 가는' 장.. 우리도 딱 그 모양이었음.

미 국채금리는 2년 4.09 / 10년 4.48 / 30년 4.97로 살짝 위로.. 부담 줄 정도는 아님. 달러원은 1508.8로 6.7원 내렸지만 여전히 1500 위.. 외인 입장에선 환손실 부담 남아있는 자리. 달러엔 160.24로 고착.. 엔약세 계속. WTI는 77.69로 -3.79% 꺾임 → 유가발 인플레 압력은 한숨 돌리는 중. 달러지수(DXY) 99.66 보합. 매크로는 '중립에서 약간 부담' 정도로 보면 될 듯.

오늘 수급은 깔끔하게 갈렸음. 코스피는 외인 +1.54조, 기관 +0.71조로 쌍끌이.. 개인은 -2.18조 던짐. 외인·기관이 전닉/대형주 끌어올리고 개인은 차익실현하는 전형적 그림. 반대로 코스닥은 개인만 +0.79조 홀로 받고 외인 -0.31조, 기관 -0.46조 둘 다 발 뺌. 돈이 코스피 대형으로 빨려들어가고 코스닥은 개인 손에 남겨진 모양새.. 좋게 보긴 어려움.

코스피 50일선 이격도 122.08.. 과열(130) 직전 자리. 아직 130은 안 넘었지만 단기 가파르게 올라온 만큼 부담이 쌓이는 구간인 건 맞음. 전닉이 큰 시세 내기 전엔 늘 한 번씩 이격 줄이는 비축이 있었던 걸 생각하면.. 추세를 깨는 과열이라기보단 '언제 한 번 식혀줄지' 보는 자리인 듯. 반면 코스닥은 이격도 91.45.. 50일선을 한참 밑돌고 있음. 양시장 체력 차이가 극명함. 전닉 없는 코스닥은 받쳐줄 주포가 없다는 게 그대로 드러나는 중.

코스피만 +2.11%인데 코스닥은 -1.48%.. 지수 자체가 시장 폭이 좁아졌다고 말해줌. 심지어 코스피 안에서도 TIGER 반도체TOP10이 -2.51%, HPSP는 -20.6%로 박살.. 반도체 안에서도 전닉만 가고 소부장·중소형은 밀림. 전형적인 극단 쏠림 신호. 예탁금은 121.06조로 하루 만에 -6.3조 빠짐.. 대기매수 이탈인지 결제분인지는 봐야겠지만 일단 유입은 아님. 신용잔고는 36.88조로 +0.22조 소폭 증가(코스피 28.11조 / 코스닥 8.77조). 코스닥 빠지는데 신용은 안 줄어든 건 체크 포인트. (ADR·신저가비율은 이번 회차 신고가 API 오류로 미확보 — 다음 회차 보강.)

오늘 거래대금 상위는 말 그대로 전닉 도배. SK하이닉스(+5.68%) 1위, 삼성전자(+1.78%) 2위, 삼성전기(+1.90%) 3위.. 거기에 하이닉스·삼성전자 단일종목 레버리지 ETF, KODEX 레버리지·200까지 줄줄이. 레버리지로 베팅이 또 붙었다는 거.. 쏠림이 풀리는 게 아니라 더 깊어지는 쪽. 상승 주도: 반도체 대형(전닉/전기/이노텍/SK스퀘어)이 압도. 그 바깥에선 방산(LIG +18.3%), 건설·플랜트(대우건설 +19.9%, 삼성E&A +10.9%), 신재생(SK이터닉스 +14.2%), 원전(두산에너빌 +4.3%)이 개별로 튐. 하락 거래대금: HPSP -20.6%는 거래 터지며 투매.. 소부장 비중은 확실히 덜어내는 분위기. NAVER -2.6%, LG전자 -3.9%도 거래 실리며 밀림 → 비중축소 고려 대상. 정리하면 '전닉 + 개별테마 몇 개'로 좁아진 장. 폭이 넓어지는 확산장과는 거리가 멈.

한 줄 결론: 쏠림이 풀리는 게 아니라 더 깊어진 날. 전닉+레버리지로 돈이 빨려들고 코스닥·소부장·중소형은 소외.. 코스피 이격도 122로 부담은 쌓이는 중. 전략은, 1) 전닉 기본물량은 추세 살아있으니 유지.. 다만 이격 부담 구간이라 레버리지 비중은 욕심 줄이고 체크. 2) HPSP처럼 거래 터지며 밀리는 소부장·소외 대형(NAVER·LG전자)은 비중축소 우선순위. 3) 방산·건설·원전 개별 강세는 추세가 아니라 순환매 성격 → 단기 대응, 부추기지 않음. 4) 코스닥은 외인·기관 돌아오는 신호 확인 전엔 신규는 보수적으로.. 신용 부담 종목은 특히. 쏠림 장에선 따라가다 막차 타기 쉬움.. 폭이 넓어지는지(확산) 신호를 같이 보면서 대응하는 게 안전하다고 봄. ※ 참고(보유 계좌): 전닉 현물+단일종목 레버리지로 채워진 포트는 오늘 같은 날 정확히 수혜.. 평가익도 두둑(+7.1%). 다만 그만큼 전닉 한 곳에 몰빵이라 이격 식히는 날 변동성도 그대로 받는 구조 — 레버리지분만이라도 비중 체크 권함. 그럼 오늘 하루도 수고하셨습니다. 내일도 차분하게 대응합시다~!